Dicas de negociação de opções de espionagem

Como eu dia comércio o espião.
Muitas pessoas pensam que o dia de negociação é o jogo: você pode ganhar por algum tempo, mas eventualmente você explodirá sua conta. Eu concordo - no entanto, eu troco o SPY quase todos os dias. O day trading faz parte do meu método de overflow e abordagem de estratégia múltipla para gerenciar meu portfólio. Eu negocio muito pouco capital e direciono os lucros para minhas contas menos arriscadas.
Então, por que se preocupar se a troca do dia é o jogo? Simplificando, posso aumentar minhas chances de um retorno bem-sucedido usando técnicas de gerenciamento de dinheiro. Espero um dia perder todo o dinheiro da minha conta de day trading - o objetivo é multiplicar o capital que comecei muitas vezes antes que isso aconteça. Essa estratégia funciona porque eu negocio com uma porcentagem minúscula de todo o meu portfólio de investimentos, e a quantia que estou disposto a arriscar permanece constante - o que significa que não tento aumentar meus retornos; os lucros são removidos da conta imediatamente.
Já este ano eu tenho o dobro do dinheiro na minha conta de negociação do dia (não é ruim, considerando que estamos apenas 8 semanas no ano). E como esse lucro foi redirecionado, mesmo que eu fizesse apenas negociações perdidas a partir de agora, não teria nada a perder porque, por assim dizer, estou jogando com o dinheiro da casa. É isso que quero dizer com gerenciamento do dinheiro: reconhecer que, a qualquer momento, você pode explodir sua conta e proteger sua base, resistindo à tentação de se recompor.
Não Composto, Entendi. Mas como você negocia?
Embora o comércio diário seja o jogo, você pode alavancar indicadores técnicos e sua própria experiência para entrar e sair de operações com taxas de sucesso mais altas. Esta é a minha fórmula para configurar negociações diárias:
Eu só troco o SPY, que eu monitorei por tanto tempo que meu intestino costuma prever como ele se moverá. Nenhuma piada Quando você está hiperfocused, investir no seu intestino pode ser eficaz.
Eu uso opções semanais para adicionar alavancagem e reduzir o capital necessário. Eu sempre negocio com a chamada de dinheiro ou o que vai expirar no final da semana. Essa opção normalmente tem um delta em torno de 0,50, o que significa que se o SPY movimentar US $ 1,00, a opção aumentará (ou diminuirá) o valor em US $ 0,50 - um retorno de 50% se a opção que você está comprando custa US $ 1,00.
Eu compro apenas chamadas e puts - sem spreads extravagantes.
Eu tento estar em um comércio por 40 minutos no máximo. Claro, às vezes um comércio dura algumas horas, mas eu sempre fecho o negócio no final do dia, não importa o que aconteça.
Eu gosto de entrar em meus negócios por volta das 13h, quando a negociação é mais comum; as notícias da manhã já foram negociadas, e muitos comerciantes estão fazendo uma pausa para o almoço. Por volta das 1:30 ou 2:00, o SPY está se movendo e tremendo novamente.
Eu entro em uma negociação sabendo se o SPY está otimista ou pessimista naquele dia, e eu nunca contrariei a tendência: se o SPY está aumentando eu negocio as ligações; se o SPY estiver indo para baixo, eu trocarei puts.
Se o mercado parece plano - os indicadores RSI e MACD não estão chegando a extremos ao longo do dia - eu simplesmente fico de fora.
Eu faço apenas um comércio por dia. Se estou negociando mais do que isso, provavelmente sou arrogante e acho que posso ganhar mais dinheiro, ou estou tentando consertar um prejuízo - ambos são idéias ruins.
Eu nunca arrisco mais do que 30% do capital da minha conta de negociação em qualquer negociação. Sim, esse percentual é alto, mas estou arriscando apenas o dinheiro que estou disposto a perder. Dito isto, o SPY é estável, portanto, na realidade, o risco é mais de 15%.
Se as condições estiverem corretas, vou escalar para uma negociação até 4 vezes a média do custo do dólar. Eu só diminuo, nunca subo - o que significa que eu compro mais quando o preço cai, e quando fecho o negócio eu vendo tudo (eu não desmaio).
Eu tempo a minha entrada, esperando que o RSI cruze 70 ou 30 e, em seguida, aguarde as linhas MACD se cruzarem e prossiga na outra direção. Eu também me certifico de que as barras do histograma MACD se assemelhem claramente às colinas, um indicador de que o SPY não é plano. Neste ponto, eu entro e, se o SPY continuar a cair, eu compro mais na descida.
Depois de entrar em uma negociação, sempre estabeleço um preço de fechamento de negociação, geralmente 20% mais alto do que o preço de compra da opção. Fazer isso me protege no caso de um aumento no mercado e me impede de ficar colado na tela do computador.
Eu não defino stop loss. O SPY não é loucamente volátil e quase sempre tenho algum dinheiro se um negócio for contra mim. Além disso, eu nunca arrisco mais do que posso lidar com a perda. Stop perdas são ruins porque às vezes o mercado realmente tem que cair antes que ele possa pegar de volta. Eu tenho caído 50% apenas para subir 20% 10 minutos depois.
Eu confio no meu instinto para marcar minha saída (uma das razões pelas quais não automatizei esse estilo de negociação). Eu sempre me propus a um retorno de 20%, mas se o mercado não estiver acelerando, vou diminuir minha meta até que ela corresponda à realidade do que o mercado está gerando. Se um negócio for contra mim, eu simplesmente espero por um aumento e aproveito essa oportunidade para fechar o negócio perdedor. Quase todo dia um comprador entra e empurra o SPY para cima ou para baixo mais rápido do que o normal em um grande negócio, mas se não eu vendo às 3:59 e vou todo o dinheiro.
Eu estabeleci essas regras para mim ao longo de muitos anos de negociação do dia. Para ter uma ideia de como eles atuam no mundo real, vamos analisar o que fiz em 23 de fevereiro de 2015.
(* Nota. Os tempos no gráfico são PST.)
Desde o início do dia, o mercado estava em alta - note como o gráfico está subindo, e não descendo -, então eu estava olhando para negociar chamadas.
Às 12:35 EST, o RSI cruzou a linha de 30 - o que significa que o SPY provavelmente iria começar a subir novamente. Eu ainda não fiz nada, mas voltei minha atenção para o MACD.
Cerca de 15 minutos depois, as linhas do MACD cruzaram, confirmando que o SPY estava pronto para subir. Observe que as barras do histograma MACD se assemelham claramente a colinas onduladas.
Às 1:00 EST, entrei em um trade comprando o SPY Feb 27 2015 210 Calls por US $ 1,19. Eu me beneficiei de um grande vendedor chegando antes de eu entrar no mercado, empurrando o SPY para baixo. Se esse evento tivesse acontecido mais tarde, eu poderia ter escalado e comprado mais chamadas, mas neste dia uma negociação aberta e uma de fechamento foi o suficiente.
Eu defini uma ordem de limite para vender todas as opções a um preço de US $ 1,43 (um ganho de 20%).
Às 13h30, reduzi meu pedido de limite para US $ 1,37 (um ganho de 15%) porque o mercado estava pulando demais para que eu ficasse confiante.
Às 1:40 EST, um grande comprador entrou e empurrou o SPY para cima no preço. Minha ordem de limite atingiu, a negociação foi fechada para um ganho de 15%.
A maioria dos dias vencedores é igual a este exemplo. Embora eu não conte com grandes compradores ou vendedores movendo o SPY e me ajudando a entrar ou sair de uma negociação a preços melhores, isso acontece com frequência e com certeza é bom quando acontece.
Não seja apenas um comerciante do dia.
Eu acabei de pintar uma linda foto de como você pode gerar um dia de retornos descomunal. A coisa é, todo dia é diferente e alguns dias ruins certamente acabarão com sua conta. Mas se você aderir ao método de estouro, poderá usar os lucros da day trading para extrair os retornos de uma estratégia de negociação menos arriscada. O dia de negociação também é uma boa maneira de se manter envolvido com o mercado todos os dias e aprimorar suas habilidades de negociação. Tal experiência e conhecimento fazem de você um melhor trader de distribuição de crédito ou um investidor de compra e venda. E, claro, o dia de negociação é uma corrida divertida.

Dicas de negociação de opções de espião
Visão geral: Esta seção discutirá quais são as opções, as melhores formas de opções de negociação (incluindo tutoriais em vídeo), uma teoria interessante sobre ganhos de negociação de opções de composição e recursos de negociação de opções.
Prós: Opções de negociação oferecem uma tremenda oportunidade para ganhos enormes. 500% + ganhos não são desconhecidos de todo. Além disso, o pior que pode acontecer é que sua opção vai para zero. Não é como outros produtos alavancados, como os futuros da S & P 500, onde você pode perder mais do que está na sua conta.
Contras: as opções decaem no preço ao longo do tempo. É por isso que muitos profissionais querem vendê-los a investidores ignorantes à procura de um dinheirinho rápido. É melhor você ter uma vantagem na negociação de opções se quiser superar esse obstáculo.
Contratos e Preço de Exercício:
Você paga dinheiro adiantado pela opção porque acha que a ação vai subir ou descer. Quando o estoque sobe, uma opção CALL vai subir. Quando o estoque cai, a opção CALL é desativada. Simples certo?
Quando você compra opções de compra, você compra em lotes de 100 (um contrato = a opção de comprar 100 ações de ações XYZ). Isso significa que, se você ver o preço da opção em US $ 1, isso custará US $ 100 para um contrato. Agora você tem o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações XYZ por qualquer preço de exercício que você comprou as opções.
Um preço de exercício para uma chamada é o preço pelo qual você pode comprar o estoque real. Então, se você comprou uma opção no SPY com uma greve de 125, para cada dólar acima de 125, você normalmente adicionaria um dólar ao seu preço de opção, mais qualquer prêmio que fosse incluído no preço da opção.
Esse prêmio vai para o bolso da pessoa que vendeu a opção. Esta é a sua recompensa pelo risco que eles assumem em vender a opção. Quanto mais uma opção for da data de vencimento, mais prêmio você pagará.
Você compra uma opção de compra SPY de longo prazo por US $ 6,10. A greve é ​​de 125, e SPY está negociando atualmente a 125. Você está basicamente pagando US $ 6,10 em premium (já que estamos comprando uma opção que não expira por 18 meses).
Se o SPY ficar em 125 até a expiração, a opção expirará sem valor.
No entanto, se o SPY chegar a 150, você terá um aumento de US $ 25 por opção, mais o prêmio restante.
Assim, o contrato que você comprou por US $ 610 se transforma em US $ 2800 (US $ 25 * 100 + US $ 300 em prêmio à esquerda). É assim que você começa a ganhar 500% + ganhos.
A propósito, o exemplo foi uma opção real que coincide com o sinal de compra do Smart Money de junho de 2006 a maio de 2007. OPRA: SPYLU SPY dezembro de 2007.
Se você comprou essa opção em agosto, a opção se tornará cada vez menos valiosa à medida que se aproximar da data de expiração. É como comprar leite na mercearia - à medida que a data se aproxima e se aproxima da expiração, poucas pessoas querem comprá-lo e, se o fizerem, querem obter um preço melhor.
Aqui está um fato interessante sobre o decaimento do tempo:
Se você comprasse uma ação na margem, teria que pagar juros sobre qualquer quantia que estivesse tomando emprestado. Se você tem US $ 10.000 em SPY e paga 8% de juros, está pagando US $ 800 em juros. Tanto a negociação de opções quanto a compra na margem têm um custo de transporte. Na verdade, as taxas de juros são um componente-chave para precificar uma opção.
Opções de estilo americano vs. europeu:
Opções de estilo americano como OEX ou SPY podem ser negociadas a qualquer momento. As opções de estilo europeu não podem ser fechadas até a data de vencimento. Eu prefiro trocar opções de estilo americano, já que posso comprar e vender quando quiser.
1. O preço do estoque. Uma chamada será mais cara para comprar quando a ação subir.
2. Uma das razões menos conhecidas para a flutuação de preços em uma opção é a volatilidade. Se a ação tiver oscilações de preço, a opção será mais cara para comprar. Por exemplo, se o preço de uma ação se mover 10% todos os dias entre a alta e a baixa, você pode apostar que a volatilidade é extremamente alta, aumentando assim o preço da opção.
3. O preço de exercício de uma opção também será incluído no preço de uma opção. Se o preço de exercício de uma chamada for aumentado, o preço da opção diminuirá.
4. A expiração é um fator chave porque as pessoas pagam menos por algo que irá expirar em breve. Quem desejaria comprar o direito de comprar uma ação com um preço de exercício de US $ 50, quando há apenas cinco dias antes do vencimento, e a ação é de US $ 40?
As chances de o estoque subir acima de US $ 50 até a data de vencimento podem ser muito ruins. No entanto, se a opção foi comprada com vários meses antes da expiração, você pode apostar que as pessoas pagarão mais. Portanto, o preço da opção será mais caro.
5. As taxas de juros e dividendos desempenham um papel fundamental no preço das opções. Quanto mais altas forem as taxas de juros, maior será o seu prêmio.
6 Finalmente, um aspecto que nenhum dos modelos padrão pode equacionar é oferta e demanda. Assim como uma ação, uma opção pode ser afetada por quantas pessoas estão comprando ou vendendo a qualquer momento.
Às vezes, muitas pessoas compram opções ao mesmo tempo, ou aumentam o preço pedido. Isso tende a aumentar o preço, mesmo que o estoque não esteja indo a lugar nenhum.
Existem várias razões pelas quais a precificação de opções nem sempre segue as equações padrão para determiná-las. O maior problema que vejo para o modelo de Black-Scholes: ele assume que os mercados são eficientes. Eles não são!
O aspecto de decaimento do tempo das opções de negociação me faz comprar opções de longo prazo que não expirarão por 12 meses ou mais. Essas são chamadas de opções LEAP. Eu quero comprar opções LEAP que expiram em dezembro do ano seguinte. Isso me dá muito tempo para entrar e sair. Nós calculamos uma média de três negociações por ano com o Sistema de Negociação de Índices Smart Money.
Para comprar e vender opções, você precisará de uma expiração de opções e um código de preço de exercício, além do símbolo ticker da ação subjacente. Isso é bastante fácil de obter no site da CBOE.
Eu costumo tentar comprar opções entre $ 5- $ 10. Se eu comprar muito baixo, o spread da opção entre lance / pedido se tornará muito grande. Se eu comprar muito alto, a opção não será composta tão rapidamente.
Depois de ter o símbolo da opção, você precisa calcular quanto vai arriscar no comércio. Quando você tem esse valor em dólar, você pode descobrir quantos contratos de opção você vai comprar:
Contratos de opção = Dollar_Amount / Opção de preço / 100.
Então, se você comprar US $ 5.000 em uma opção de US $ 6:
5000/6/100 = 8 contratos.
Ao fazer o pedido com seu corretor, você normalmente usará um símbolo como SPYLU ou poderá simplesmente inserir o símbolo de ações, greve e informações de expiração (é assim por broker - interactivebrokers - works).
Eu sugiro usar ordens de limite para comprar e vender opções. As opções são cotadas com um lance e preço de venda. Se o spread entre o lance / pedido for alto (mais de 2% do preço da opção), eu entrarei com uma ordem de limite entre o lance / pedido.
Observe que, se você inserir um limite no lance ou pedir, a opção geralmente é executada quase imediatamente por meio do mercado eletrônico.
Perder 40% é melhor que perder 100%. Eu já vi isso acontecer uma e outra vez em ações como o GOOG. As pessoas comprarão chamadas com a suposição de que qualquer recuo terá vida curta e as ações voltarão a subir. Mesmo artistas como o GOOG podem ter tendências laterais e de baixa, então apenas comprar opções baseadas apenas em fundamentos é uma maneira de perder.
Eu tenho que repetir isso novamente: se é hora de vender, leve sua perda! Os gatos gordos de Wall Street estão contando com você para explodir sua conta de negociação em alguns anos, então não cometa um erro tão comum e caro!
Veja o Smart Money Index Trader para uma descrição de quão grande pode ser uma vantagem. Dica: Um registro de 27-4 com vencedores de 4,95x o tamanho dos perdedores.
O tutorial de opções acima basicamente concluiu que as opções de índice nos dão a maior vantagem. Por apenas negociar em momentos em que a probabilidade de sucesso é alta, você pode fazer um lucro sério em apenas alguns negócios.
Uma taxa de ganho / perda tão alta configura um evento interessante:
Em vez de apenas negociar as opções com o mesmo valor em dólar, por que não rolar os lucros após cada negociação. À medida que sua conta cresce, seus lucros também aumentam.
Para levar isso ao extremo (cautela se você não gosta de ouvir sobre jogos de alto crescimento / risco), você poderia começar a negociar com uma conta de $ 1000 com a mentalidade de que você poderia perder todo esse dinheiro. Começar com uma quantia relativamente pequena de dinheiro lhe dará benefícios psicológicos, porque você deixará os vencedores rodarem e cortará suas perdas somente quando o mercado lhe disser.
Aqui está uma visão semi-realista do que poderia acontecer quando você combina uma alta taxa de sucesso com uma estratégia de reinvestimento de 100%:

Arquivar para o & # 8216; SPY & # 8217; Categoria.
Coerent Inc. (COHR) salta após a batida dos ganhos, há mais frente adiante?
Terça-feira, 14 de novembro de 2017.
Nesta semana, apresentamos outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios para identificar ações com ímpeto e colocar spreads que lucram se o momentum continuar, pelo menos um pouco.
Eu também gostaria de incluir uma tabela que analisa como as seleções anteriores da Idéia de Negociação da Semana foram realizadas no mundo real. Nós tivemos um registro excepcionalmente bom.
Coerent Inc. (COHR) salta após a batida dos ganhos, há mais frente adiante?
Antes de discutirmos a ideia de negociação desta semana, gostaria de rever as 12 ideias anteriores que publicamos aqui. Cada uma dessas ideias foi distribuída aos assinantes pagos da Terry's Tips em nosso Relatório semanal de sábado, e depois na segunda ou na terça-feira, para os assinantes de newsletters gratuitos como você. Aqui estão os resultados:
Idéia de Negociação da semana Resumo Gráfico novembro de 2017.
Os preços de expiração dos três spreads que expiram na próxima sexta-feira são os preços de hoje. Todos eles estão seguramente acima do preço de ganho máximo para o spread.
A única negociação perdida teria sido a do BABA, que foi uma perda menor. As ações fecharam a US $ 0,85 abaixo do preço de ganho máximo e nós coletamos US $ 0,75 do spread. Presumivelmente, em vez de aceitar essa pequena perda, teríamos rolado o spread de crédito vertical para uma data futura. Se tivéssemos, agora ficaria muito bom porque o BABA fechou ontem a US $ 186,41, bem acima do ganho máximo de 177.
O ganho médio para os 12 spreads (incluindo a perda) foi de 39%. Se você tivesse arriscado a mesma quantia em 12 negociações que tiveram um ganho médio de 39%, você teria recebido 468% do seu investimento original. Embora esses resultados sejam extremamente encorajadores, precisamos reconhecer que os últimos meses foram de preços de ações geralmente mais altos. Os resultados futuros podem não ser tão bons.
Agora, voltemos à nossa ideia de negociação da semana:
Vários analistas expressaram sua perspectiva otimista em relação à Coherent Inc. após seu recente relatório de lucros. Aqui estão dois deles - a meta de preço Coerente aumentada para US $ 330 de US $ 270 na Needham and Coherent Inc. não pode ser mais quente. Apenas alcança o recorde.
Do ponto de vista técnico, o COHR vinha se consolidando na maioria das vezes por quase seis meses antes do relatório de lucros da semana passada. A batida de ganhos provocou uma diferença maior para uma quebra de intervalo e o estoque manteve ganhos para fechar a semana em recordes. A quebra de intervalo sugere que a tendência de alta mais ampla foi retomada.
Carta do COHR de novembro de 2017.
Se você concordar, há mais vantagens para a Coherent Inc., considere esta negociação que é uma aposta de que as ações continuarão a avançar pelo menos um pouco nas próximas cinco semanas.
Comprar para abrir COHR 15Dec17 305 coloca (COHR171215P305)
Vender para abrir COHR 15Dec17 310 coloca (COHR171215P310) para um crédito de US $ 2,53 (vendendo uma vertical)
Este preço foi de US $ 0,02 menor que o ponto médio da opção quando o COHR estava negociando perto de US $ 309. A menos que o estoque se recupere rapidamente daqui, você deve conseguir se aproximar desse valor.
Se você usa nosso corretor favorito para este negócio, a sua comissão nesta transação será de apenas $ 1 por contrato de abertura ($ 2 por spread) (e não há comissões sobre negócios de fechamento, apenas a taxa de compensação de $ .10). Cada contrato renderia US $ 251 e seu corretor cobraria uma taxa de manutenção de US $ 500, fazendo com que seu investimento fosse de US $ 249 (US $ 500 - US $ 251). Se o COHR fechar a qualquer preço acima de US $ 310 em 15 de dezembro de 2017, as duas opções expirarão sem valor e seu retorno sobre o spread será de 101% (1150% anualizado).
Alterações no Top 50 do Investor’s Business Daily (IBD) desta semana:
Descobrimos que a lista Top 50 do Investor’s Business Daily tem sido uma fonte confiável de ações que provavelmente subirão no curto prazo. Os acréscimos recentes à lista podem ser escolhas particularmente boas para essa estratégia, e as exclusões podem ser bons indicadores para sair de uma posição que você já pode ter sobre esse estoque.
Tal como acontece com todos os investimentos, você só deve fazer operações de opções com dinheiro que você pode realmente perder.
Sexta-Feira Negra Oferta Especial Menor Preço.
Quarta-feira, 8 de novembro de 2017.
Aprenda os detalhes exatos das estratégias de opções que resultaram em ganhos médios de 120% até agora em 2017…
… A um preço próximo a dar nunca oferecido antes.
O Terry’s Tips é um boletim de opções que já existe há 16 anos. Durante esse período, desenvolvemos e refinamos várias estratégias de opções que estão desfrutando de um sucesso sem precedentes.
Realizamos 10 portfólios de opções separadas para nossos assinantes seguirem por conta própria com nossas oficinas de corretagem favoritas ou fazendo com que os negócios sejam executados automaticamente por meio do programa de Auto-Negociação da thinkorswim.
Cada portfólio é realizado em uma conta separada disponível para todos (não apenas divulgamos os mais bem-sucedidos). Cada portfólio emprega uma estratégia predefinida específica usando uma ou mais ações subjacentes ou ETPs (produtos negociados em bolsa). Ao contrário de outras newsletters de opções, incluímos as comissões reais em todos os nossos resultados.
O ganho médio composto de 2017 para nossos 10 portfólios até a primeira semana de novembro foi de 120%. Os assinantes que espelharam todos os 10 de nossos portfólios teriam investido US $ 48.600 em janeiro. Essas carteiras valeram US $ 107.103 na semana passada. Mas, claro, você pode espelhar apenas os portfólios que você gosta ou escolhe.
Fizemos esses ganhos com várias estratégias, incluindo spreads de crédito e venda de puts despidos. Mas nos últimos 16 anos, nossa estratégia principal é o que chamamos de estratégia de 10 mil. Envolve a venda de opções de curto prazo em ações individuais e o uso de garantias de longo prazo (ou LEAPS) como garantia. É como escrever chamadas, exceto que você não precisa gastar todo esse dinheiro para comprar 100 ou 1.000 ações da ação. A estratégia 10K é como escrever ligações em esteróides. É uma estratégia incrivelmente simples que realmente funciona com a única ressalva de que você seleciona um estoque que fica plano ou se move mais ao longo do tempo.
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Opções de negociação podem ser uma experiência de aprendizagem vitalícia.
Sexta-feira, 7 de abril de 2017.
Eu tenho negociado opções quase todos os dias o mercado está aberto por cerca de 40 anos, incluindo algum tempo no chão do CBOE. Eu fiz grandes somas de dinheiro às vezes, e (infelizmente) também perdi dinheiro ao longo do caminho. Mas a coisa surpreendente sobre a minha experiência é que eu continuo a aprender coisas mesmo depois de todos esses anos.
Hoje eu gostaria de falar sobre opções de negociação com uma analogia.
Opções de negociação podem ser uma experiência de aprendizagem vitalícia.
Se a verdade for conhecida, investir em ações é muito parecido com jogar damas. Qualquer criança de 12 anos pode fazer isso. Você realmente não precisa de muita experiência ou compreensão. Se você pode ler, você pode comprar ações (e provavelmente fazer tanto quanto qualquer outra pessoa, porque é basicamente uma escolha de roleta). A maioria das pessoas rejeita essa ideia, claro. Como os moradores do Lago Wobegone, os compradores de ações acreditam que estão todos acima da média - eles podem escolher com segurança os mais adequados quase todas as vezes.
As opções de negociação são mais difíceis e muitas pessoas reconhecem que provavelmente não estão acima da média nessa área. Comprar e vender opções é mais como jogar xadrez. Pode ser (e é, para quem é sério sobre isso) uma experiência de aprendizagem vitalícia.
Você não vê colunas no jornal sobre estratégias de xadrez interessantes, mas você vê uma tonelada de analistas dizendo por que você deveria comprar ações específicas. Pessoas com pouca compreensão ou experiência compram ações todos os dias, e a maioria de suas transações envolve a compra de profissionais com muito mais recursos e inteligência. A maioria dos compradores de ações nunca descobre que, quando fazem sua compra, em cerca de 90% do tempo, estão comprando de profissionais que estão vendendo as ações a eles, em vez de comprá-los a esse preço.
O investimento em opções requer estudo, compreensão e disciplina que a compra de ações não exige. Todo investidor deve decidir por si mesmo se está disposto a dedicar tempo e estudar o compromisso necessário para ter sucesso na negociação de opções. A maioria das pessoas é muito preguiçosa.
É muito mais fácil jogar um jogo decente de damas do que jogar um jogo decente de xadrez. Mas para alguns de nós, as opções de investimento são muito mais desafiadoras e, em última análise, mais recompensadoras. Por exemplo, o Facebook (FB) teve um ótimo começo para 2017. Ele ganhou 20,5% nas primeiras dez semanas. O portfólio de opções do Terry’s Tips, que negocia opções FB (spreads diagonais e de calendário), ganhou 105,7% nesse mesmo período, mais de 5 vezes mais. Com resultados reais como esse, por que um adulto razoável com dinheiro suficiente para comprar ações não gostaria de saber como multiplicar seus ganhos aprendendo um pouco sobre o maravilhoso mundo das opções?
Jogar damas (e comprar ações) é chato. Jogar xadrez (e opções de negociação) é muito mais desafiador. E gratificante, se você fizer certo.
Invista em si mesmo em 2017 (com a menor taxa já obtida)
Sexta-feira, 30 de dezembro de 2016.
Para comemorar a chegada do Ano Novo, estou fazendo a melhor oferta para chegar a bordo que eu já ofereci. É tempo limitado. Não perca.
Invista em si mesmo em 2017 (com a menor taxa já obtida)
Os presentes são desembrulhados. O ano novo está sobre nós. Comece fazendo algo realmente bom para você e seus entes queridos.
O começo do ano é um tempo tradicional para resoluções e estabelecimento de metas. É um momento perfeito para pensar seriamente sobre o seu futuro financeiro.
Eu acredito que o melhor investimento que você pode fazer é investir em si mesmo, não importa qual seja sua situação financeira. Aprender uma estratégia de investimento em opções de ações é uma maneira barata de fazer exatamente isso.
Como presente de Ano Novo para você, oferecemos nosso serviço com o menor preço na história de nossa empresa. Se você alguma vez pensou em se tornar um Terry's Tips Insider, esse seria o melhor momento para fazê-lo. Leia…
Você não deve aprender um sistema que carrega um risco muito baixo e pode ganhar mais de 100% em um ano à medida que o nosso calendário se espalha na Nike, Costco, Starbucks e Johnson & amp; Johnson fez nos últimos dois anos? Ou como nosso portfólio relacionado à volatilidade ganhou 80% em 2016 com apenas dois negócios.
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Como ganhar 40% ao ano apostando no mercado, mesmo que ele não suba.
Segunda-feira, 19 de dezembro de 2016.
Esta é a época do ano em que todos estão olhando para o Ano Novo. A preponderância de economistas e analistas que publicaram seus pensamentos sobre 2017 parece acreditar que o primeiro ano de Trump no escritório oval será bom para a economia e o mercado, mas não ótimo.
Hoje eu gostaria de compartilhar uma troca de opções que fiz em minha conta pessoal, o que me dará um lucro de 40% no ano que vem, se essas pessoas estiverem corretas em seus prognósticos.
Como ganhar 40% ao ano apostando no mercado, mesmo que ele não suba.
Como a maioria das pessoas é muito ruim em escolher ações que vão mais alto (embora elas acreditem quase que universalmente), muitos consultores recomendam que a melhor maneira de investir seu dinheiro é comprar todo o mercado, em vez de qualquer ação individual. A maneira mais fácil de fazer isso é comprar ações da SPY, o estoque de rastreamento S & P 500.
O SPY teve uma grande corrida todos os anos, sete anos seguidos. Este ano, subiu cerca de 9% e no ano passado ganhou cerca de 5%. Uma vez que tantos “especialistas” acreditam que o mercado tem pelo menos mais um ano de crescimento, que tipo de investimento poderia ser feito neste momento?
Como sou uma porca de opções, estarei mantendo muito do meu investimento em dinheiro (ou equivalentes a dinheiro) e gastarei uma quantia menor em uma jogada de opção que poderia gerar lucros espetaculares se o mercado (SPY) conseguir subir por qualquer quantia em 2017.
OK, não é bem um ano, mas começa agora, ou sempre que você faz a troca, e 19 de janeiro de 2017. São cerca de 13 meses de espera para meus 40% voltarem para casa.
Aqui está o comércio que fiz na semana passada, quando o SPY estava negociando cerca de US $ 225:
Comprar para abrir 1 SPY 19Jan18 220 put (SPY180119P220)
Vender para abrir 1 SPY 19Jan18 225 put (SPY180119P225) por um crédito de $ 1,95 (vendendo uma vertical)
Isso é chamado de spread de crédito de venda vertical (alta). Você cobra US $ 195 menos US $ 2,50 comissões, ou US $ 192,50, e haverá uma exigência de manutenção de US $ 500 do seu corretor. Você não paga juros sobre esse valor, mas precisa deixar isso muito em sua conta até que as opções expirem. Os US $ 500 são reduzidos em US $ 192,50 para calcular seu investimento líquido (e a perda máxima se o SPY fechar abaixo de US $ 220 em 19 de janeiro de 2018. Esse investimento líquido é de US $ 307,50.
Se SPY estiver a qualquer preço acima de US $ 225 nessa data em janeiro, ambas as opções expirarão sem valor e você manterá seus US $ 192,50. Isso resulta em um lucro de 62% em seu investimento.
Se a ação ficar abaixo de US $ 225, você terá que recomprar o 225 put por qualquer coisa que esteja sendo negociada. Se o SPY estiver abaixo de US $ 220, você não precisará fazer nada, mas o corretor receberá os US $ 500 que você reservou (menos os US $ 192,50 que você coletou) e terá sofrido uma perda.
Eu sei que eu disse 40% no título, e esse spread faz 62% se o SPY for igual ou maior. Um investimento alternativo seria diminuir as greves do spread acima e fazer algo assim:
Compre para abrir 1 SPY 19Jan18 210 put (SPY180119P210)
Vender para abrir 1 SPY 19Jan18 215 put (SPY180119P215) por um crédito de $ 1.50 (vendendo uma vertical)
Esse spread geraria US $ 147,50 após as comissões, envolveria um investimento de US $ 352,50 e renderia um lucro de 42% se o SPY acabasse a qualquer preço acima de US $ 215. Poderia cair US $ 10 do seu preço atual ao longo do ano e você ainda ganharia mais de 40%.
Muitas pessoas não farão esses negócios porque poderiam perder todo o seu investimento. No entanto, essas mesmas pessoas muitas vezes compram puts ou calls com a esperança de fazer uma matança, e mais de 70% do tempo perdem o valor total. Compare essa experiência ao fato de que os spreads que eu sugeri teriam feito mais de 60% a cada ano nos últimos sete anos sem uma única perda. Duvido que qualquer pessoa que compre põe ou ligue pode se gabar deste tipo de registro.
Opções envolvem risco, como qualquer investimento, e só deve ser usado com dinheiro que você pode realmente perder.
Como fazer 40% com um comércio de opções único em um estoque de blue chip.
Quarta-feira, 9 de novembro de 2016.
De vez em quando, a volatilidade do mercado aumenta. A medida mais popular de volatilidade é VIX, o chamado "índice de medo", que é a volatilidade média das opções no SPY (o estoque de rastreamento S & amp; P 500). A propósito, as opções semanais do SPY não são incluídas no cálculo do VIX, algo que tende a subestimar o valor quando algo específico como a eleição de hoje é uma razão importante que afeta o nível atual de volatilidade.
Hoje, gostaria de compartilhar com você uma troca que recomendei aos assinantes do Terry’s Tips na semana passada. Poderíamos fechar hoje para um lucro de 27% após as comissões em uma semana, mas a maioria de nós está em nossas posições por mais algumas semanas porque ainda acreditamos que o spread resultará em 75% de ganho por três semanas quando o mercado se estabilizar depois da eleição de hoje.
Espero que você possa aprender algo desta última maneira para se beneficiar de um nível elevado de volatilidade no mercado.
Como fazer 40% com um comércio de opções simples em um estoque de blue chip.
Por mais que você goste, na verdade não é possível comprar (ou vender em baixa) VIX, portanto, não há uma maneira direta de apostar se a volatilidade aumentará ou diminuirá com essa medida popular. No entanto, você pode comprar e vender opções de compra e venda no VIX e executar spreads desde que os lados longos e curtos do spread estejam na mesma série de vencimento.
Você não tem permissão para comprar spreads de calendário ou diagonal com opções VIX, já que cada série de vencimento é uma série distinta não conectada a outras séries. Se você pudesse comprar calendários, os preços seriam excepcionais. Há momentos em que você pode realmente comprar um spread de calendário com crédito, mas, infelizmente, eles não permitem transações desse tipo.
Spreads verticais são um jogo justo, no entanto, e fazem jogadas interessantes se você tem uma ideia de como você está considerando a volatilidade. Na semana passada, tivemos uma época em que o VIX estava mais alto do que tem sido há algum tempo, impulsionado pelas incertezas eleitorais, pelo próximo aumento da taxa de juros do Fed e pela recente queda consecutiva de 9 dias nos preços de mercado. Quando a VIX tinha mais de 22 anos, enviamos uma ideia comercial especial com base na probabilidade de que, uma vez terminada a eleição, o VIX pudesse recuar. Nos últimos anos, a faixa mais popular para o VIX foi na área 12-14. Obviamente, isso é muito menor do que o intervalo de 22 a 23 da semana passada.
Se você olhar para um gráfico de VIX, verá que ele se moveu acima de 20 em apenas 7 ocasiões nos últimos três anos e, na grande maioria do tempo, recuou rapidamente para um nível muito mais baixo. Apenas uma vez permaneceu acima de 20 por mais de algumas semanas. Em 2008, o VIX subiu para níveis astronômicos e permaneceu lá por vários meses, mas se você se lembra daqueles dias, com a implosão do Lehman Bros., Long Term Capital, e resgates bancários em todo lugar, havia sérios temores de que todo o nosso financeiro sistema pode entrar em colapso em breve. Desta vez, parecia que a consideração mais temerosa era a eleição americana, e especificamente que Donald Trump poderia ganhar e a incerteza do mercado certamente aumentaria ainda mais. Isso não parece as possibilidades cataclísmicas que enfrentamos em 2008.
Este é o comércio que sugerimos, baseado em nossa suposição de que Donald Trump provavelmente não prevaleceria e não aconteceria muito diferente de Washington daqui para frente:
BTO 1 VIX 23Nov16 21 chamada (VIX161123C21)
STO 1 VIX 23Nov16 15 chamada (VIX161123C15) para um crédito de $ 2.60 (vendendo uma vertical)
Esse spread envolve um investimento (e risco máximo) de US $ 342,50. Há uma exigência de manutenção de US $ 600 (a diferença entre os preços de exercício) da qual os US $ 260 receberam menos US $ 2,50 ou US $ 257,50 devem ser deduzidos. Se o VIX fechar em qualquer número abaixo de 15 no dia 23 de novembro, ambas as chamadas expirariam sem valor e esse spread faria $ 257,50 no risco máximo de $ 342,50, ou 75%.
Talvez 3 semanas não tenha sido tempo suficiente para esperar que o VIX voltasse a cair para 15. Poderíamos argumentar que seria melhor esperar até que a decisão da taxa de dezembro do Fed fosse tomada e colocar esse mesmo spread na série 20Jan17. . O preço (e o ganho potencial) seria o mesmo (eu vendi esse mesmo spread naquela série em minha conta pessoal também). Claro, você tem que esperar 2 ½ meses para que isso aconteça, mas 75% é um número doce para sonhar em coletar em tão pouco tempo.
Desde que colocamos os spreads acima há uma semana, o VIX caiu de 23 para pouco mais de 18 hoje (aparentemente, quando o FBI exonerou Hillary, parecia menos provável que Trump vencesse). Só precisa cair um pouco mais de 3 pontos após a eleição de hoje para entregar 75% para nós em 23 de novembro. Nós gostamos de nossas chances aqui. Alguns assinantes estão recebendo seus ganhos hoje, apenas no caso de o Sr. Trump ser eleito. Eles podem comprar o spread de volta hoje por US $ 1,65, bem abaixo dos US $ 2,60 que conseguiram vender. Eu estou pessoalmente aguentando o maior ganho potencial.
Calendário Spreads Tweak # 4.
Quarta-feira, 21 de setembro de 2016.
Hoje, gostaria de discutir como você pode usar os spreads de calendário para uma estratégia de curto prazo com base na data em que um estoque passa ex-dividendo. Vou lhe dizer exatamente como usei essa estratégia há uma semana, quando a SPY pagou seu dividendo trimestral.
Quatro vezes por ano, a SPY paga um dividendo aos proprietários registrados na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. O dividendo atual é de cerca de US $ 1,09. Cada um desses eventos apresenta uma oportunidade indevida de ganhar algum dinheiro comprando spreads de calendário usando puts para aproveitar o enorme prêmio de tempo nos puts nos dias anteriores ao dia do dividendo.
Como a ação desce pelo valor do dividendo no dia ex-dividendo, a opção de mercado precifica o valor do dividendo nos preços da opção. Confira a situação para o SPY na quarta-feira, 14 de setembro de 2016, dois dias antes de um dividendo esperado de US $ 1,09 ser pago. Na época desses preços, o SPY estava negociando apenas US $ 213,70.
Facebook Bid Ask Puts Chama setembro 2016.
Observe que as opções perto do dinheiro na greve de 213,5 mostram uma oferta de US $ 1,11 por ligações e US $ 1,84 por puts. As opções de venda um pouco fora do dinheiro são negociadas por quase o dobro dos preços para as mesmas chamadas de distanciamento. O mercado precificou o fato de que a ação cairia pelo valor do dividendo no dia ex-dividendo. Nesse caso, esse dia é sexta-feira.
SPY fechou em $ 215,28 na quinta-feira. O preço de fechamento de sexta-feira foi de US $ 213,37, que é US $ 1,91 menor. No entanto, a alteração para o dia foi indicada como - $ .82. A diferença (US $ 1,09) foi o tamanho do dividendo.
Na quarta e quinta-feira, decidi vender algumas dessas opções que tinham prêmios tão grandes para ver se poderia haver alguma oportunidade ali. Enquanto o SPY estava negociando na faixa de US $ 213 a US $ 216, eu comprei spreads de calendário nos 214,5, 214, 213,5 e 213, comprando 21Oct16 coloca no mesmo número de greve e 19Oct16 coloca os greves terminando em 0,5 (até mesmo greves de número são oferecidas nas opções regulares da sexta-feira 21 de outubro de 16). Obviamente, eu vendi o 16Sep16 coloca em cada spread do calendário.
Nota: No dia 30 de agosto, o CBOE ofereceu uma nova série de opções do SPY que expiram na quarta-feira e não na sexta-feira. A razão óbvia para essa oferta envolve a situação de dividendos. Os investidores que fazem chamadas contra suas ações da SPY estão em uma situação real quando vendem chamadas que expiram em um ex-dividendo na sexta-feira. Primeiro, há muito pouco tempo premium nessas chamadas. Em segundo lugar, há um sério risco de que a chamada seja exercida pelo titular para receber as ações e capturar o dividendo. Se o proprietário da SPY vendesse a série que expirou na quarta-feira em vez de sexta-feira, o possível problema seria evitado.
Eu paguei uma média de US $ 2,49 incluindo comissões pelos quatro spreads do calendário e os vendi na sexta-feira por uma média de US $ 2,88 depois das comissões. Eu vendi cada spread por mais dinheiro que custou (incluindo comissões). Meu ganho líquido para os dois dias de negociação foi de pouco mais de 15% após as comissões.
As ações caíram US $ 0,82 (depois de contabilizar o dividendo de US $ 1,09). Se tivesse subido nessa quantia, espero que meu ganho de 15% também estivesse lá. Não está claro se os ganhos estariam lá se o SPY tivesse feito uma grande jogada, digamos $ 2 ou mais em qualquer direção na sexta-feira. Meus cálculos aproximados mostraram que ainda haveria lucro, mas seria inferior a 15%. Movimentos de um dia de mais de US $ 2 são um pouco incomuns, no entanto, pode não ser muito para se preocupar.
Resumindo, estou satisfeito com o ganho de 15% e provavelmente tentarei novamente em três meses (no vencimento de dezembro). Neste mundo de taxas de juros próximas de zero, muitos investidores ficariam felizes com 15% durante um ano inteiro. Eu colecionei o meu em apenas dois dias.
A negociação de opções SPY é particularmente fácil devido à extrema flexibilidade dessas opções. Na maioria dos casos, consegui obter uma execução no preço médio do intervalo de lance-pedido de spread do calendário. Nunca paguei mais US $ 0,01 ou recebi mais do que US $ 0,01 do que o preço médio ao negociar esses spreads de calendário.
Embora a liquidez não seja tão grande na maioria dos mercados de opções, pode ser interessante tentar essa mesma estratégia com outros pagadores de dividendos, como o JNJ, onde o dividendo também é superior a US $ 1,00. Compartilho regularmente esse tipo de oportunidade de negociação com o Terry’s Tips Insiders para que eles possam acompanhar suas próprias contas, se desejarem.
Como se proteger contra um mercado Crash With Options.
Segunda-feira, 23 de maio de 2016.
A ideia de hoje é um pouco complicada, mas envolve uma parte importante de qualquer estratégia de investimento prudente. Os crashes do mercado surgem de vez em quando, e estamos a oito anos da última em 2008. O que acontecerá com o seu ninho se isso acontecer novamente este ano?
As opções podem ser uma boa forma de seguro contra acidentes no mercado e é possível configurar uma estratégia que pode até mesmo gerar um pequeno ganho se a falha não ocorrer. Essa possibilidade a diferencia da maioria das formas de seguro que custam dinheiro extra se a calamidade que você segurar não ocorrer.
Como se proteger contra um mercado Crash With Options.
Há alguns fortes indícios de que o velho ditado “Venda em maio e ir embora” pode ser o movimento apropriado agora. A Goldman Sachs rebaixou sua perspectiva sobre ações para "neutra" # 8221; nos próximos 12 meses, dizendo que não há nenhuma razão especial para possuí-los. "Até vermos sinais sustentados de recuperação do crescimento, não nos sentimos confortáveis ​​em assumir riscos de ações, particularmente porque as avaliações estão próximas aos níveis de pico", a empresa disse em uma nota de pesquisa.
Por vários meses, Robert Shiller tem alertado que o mercado está seriamente supervalorizado por seu método indevido de medir os preços em relação às p / e médias de longo prazo. George Soros está mantendo os ursos felizes também, dobrando sua aposta contra o S & P 500. O investidor bilionário, que tem alertado que a crise financeira de 2008 pode se repetir devido à desaceleração econômica da China, comprou 2.1M - compartilhar & # 8220; colocar & # 8221; opções no SPY durante o primeiro trimestre. A magnitude de sua aposta contra o SPY é fenomenal, essencialmente 200 milhões de ações a descoberto. É claro, ele quase sempre lida com números estratosféricos, mas o tamanho dessa aposta indica que ele se sente muito bem com isso. Ele não se tornou um bilionário por estar do lado errado das apostas no mercado.
Então, o que você pode fazer para se proteger contra uma grande queda no mercado? Estamos criando um portfólio de baixa para os assinantes do Terry’s Tips, e é assim que ele será. Baseia-se no fato bem conhecido de que quando a queda do mercado, a volatilidade aumenta, e quando a volatilidade sobe, o Exchange Traded Product (ETP) chamado VXX sobe junto com ele.
Algumas pessoas compram VXX como seguro de acidentes de mercado (ou seu primo semelhante ao esteróide, UVXY). No longo prazo, o VXX tem sido um investimento horrível, no entanto, possivelmente a pior coisa que você poderia ter feito com seu dinheiro nos últimos seis anos. Caiu de US $ 4 mil ajustados ao desdobramento para o preço atual de US $ 15. Ele projetou 1 para 4 divisões reversas três vezes para fazer com que o preço valesse a pena para o comércio. A divisão geralmente ocorre quando se chega a cerca de US $ 12, então você pode esperar outra divisão reversa em breve.
Uma estratégia de opção pode ser configurada para que você possua o equivalente ao VXX sem estar sujeito à inevitável tendência de queda de longo prazo. Quando a volatilidade aumenta, o VXX sobe. Na verdade, ele dobrou uma vez e subiu 50% em outro momento, ambos temporariamente, apenas no ano passado. Embora seja um mau investimento a longo prazo, se o seu tempo estiver certo, você pode ganhar uma fortuna inesperada. Nossa estratégia de opções é projetada para alcançar o potencial lucro inesperado, evitando as perspectivas de longo prazo que você enfrenta simplesmente comprando o ETP.
Nosso novo portfólio vai comprar chamadas VXX 20Jan17 15 e vender menos contratos em chamadas de curto prazo. Prêmios de curto prazo suficientes serão cobrados da venda de chamadas de curto prazo para cobrir a decadência das chamadas longas (e um pouco mais).
Este portfólio começará com $ 3000. O montante total não será utilizado no início, mas será mantido em dinheiro, caso seja necessário para cobrir uma chamada de manutenção, caso o mercado se mova mais alto.
Estas podem ser as posições iniciais:
BTO 3 VXX 20Jan17 15 chamadas (VXX170120C15)
STO 3 VXX 17Jun16 15 chamadas (VXX160617C15) para um débito de $ 2.40 (comprando uma diagonal)
BTO 3 VXX 20Jan17 15 chamadas (VXX170120C15)
STO 3 VXX 24Jun16 16 chamadas (VXX160624C16) para um débito de $ 2.45 (comprando uma diagonal)
BTO 4 VXX 20Jan17 16 chamadas (VXX170120C16) por US $ 3,30.
Aqui está como é o gráfico do perfil de risco com essas posições a partir de 18 de junho, depois que as chamadas curtas expirarem:
Gráfico de perfil de risco VXX Better Bear Maio de 2016.
Você pode ver que o portfólio fará ganhos, não importando o quão alto o VXX possa ir. Ele fará um pequeno ganho (cerca de 8% para o mês) se o estoque permanecer estável, e começará a perder se o VXX ficar abaixo de US $ 14,50. Se chegar até aqui, poderemos vender uma chamada ou duas na greve 14 e incorrer em um requisito de manutenção que seria parcialmente compensado pelo valor que coletamos da venda da (s) chamada (s). Uma negociação como essa reduziria ou eliminaria uma perda se o ETP continuasse a cair e poderia ter que ser repetido se o VXX continuasse ainda mais baixo. Em algum momento, algumas chamadas longas podem precisar ser reduzidas para um menor impacto para eliminar os requisitos de manutenção que aparecem quando você vende uma chamada com um impacto menor do que a longa chamada que a cobre.
As posições acima poderiam ser colocadas por cerca de US $ 2800. Haveria cerca de US $ 200 em dinheiro remanescente para o possível requisito de manutenção, caso fosse necessário.
Você provavelmente não deve tentar configurar e executar essa estratégia, a menos que esteja familiarizado com a negociação de opções, pois é reconhecidamente um pouco complicado. Uma ideia melhor é se tornar um Terry's Tips Insider e abrir uma conta no thinkorswim para que esses negócios possam ser feitos automaticamente para você por meio do programa Auto-Trade.
Todas as carteiras de investimentos devem ter uma pequena proteção de seguro downside. Acreditamos que as opções oferecem a melhor forma para esse tipo de seguro, porque pode ser possível lucrar ao mesmo tempo que fornecer seguro contra acidentes no mercado.
Tal como acontece com todas as formas de investimento, você não deve estar comprometendo dinheiro que você realmente não pode perder.
Se o mercado te derrubar, tente rir em vez de chorar - algumas definições de mercado.
Quarta-feira, 17 de fevereiro de 2016.
Primeiro, uma atualização sobre o comércio do Facebook (FB) que lhe contei há uma semana - estava sendo negociada por cerca de US $ 98 e o spread sugerido por mim faria 66% se a ação fosse superior a US $ 97,50 em um mês. O FB está agora em quase US $ 105 e isso parece um vencedor certo. É uma boa sensação fazer 66%, enquanto muitas pessoas estão angustiadas com as recentes perdas. Agora, por algumas risadas hoje ...
Se o mercado te derruba, tente rir em vez de chorar - Algumas definições do mercado:
Diretor Executivo de Chief Embezzlement Officer.
CFO & # 8211; Oficial de Fraude Corporativa.
BULL MARKET & # 8212; Um movimento de mercado aleatório que leva um investidor a confundir-se com um gênio financeiro.
MERCADO DE URSOS & # 8212; Um período de 6 a 18 meses, quando as crianças não recebem mesada, a esposa não recebe joias e o marido não faz sexo.
INVESTIMENTO DE VALOR & # 8212; A arte de comprar em baixa e vender mais baixo.
RELAÇÃO P / E & # 8212; A porcentagem de investidores molhando as calças enquanto o mercado continua caindo.
STANDARD & amp; POBRE & # 8212; Sua vida em poucas palavras.
ANALISTA DE AÇÕES & # 8212; Idiota que acabou de rebaixar seu estoque.
STOCK SPLIT & # 8212; Quando sua ex-mulher e seu advogado dividem seus ativos igualmente entre si.
PLANEJADOR FINANCEIRO & # 8212; Um cara cujo telefone foi desconectado.
CORREÇÃO DE MERCADO & # 8212; O dia depois de comprar ações.
FORA DO DINHEIRO & # 8212; Quando o cheque especial da sua conta corrente chegar ao fundo.
FLUXO DE CAIXA & # 8211; O movimento do seu dinheiro desaparece no vaso sanitário.
YAHOO & # 8212; O que você grita depois de vendê-lo para algum pobre otário por US $ 240 por ação.
WINDOWS & # 8212; O que você pula quando você é o otário que comprou o Yahoo @ $ 240 por ação.
INVESTIDOR INSTITUCIONAL & # 8212; Investidor do ano passado que agora está trancado em um manicômio.
LUCRO & # 8212; Uma palavra arcaica que não está mais em uso.
Os portfólios ganham uma média de 10% no mês.
Segunda-feira, 7 de dezembro de 2015.
Nesta semana, estamos relatando os resultados dos portfólios reais que realizamos nas Dicas de Terry. Muitos de nossos assinantes espelham nossos negócios em suas próprias contas ou têm thinkerswim executar trades automaticamente para eles através de seu programa livre de Auto-Trade. Além disso, estamos mostrando as posições reais que temos atualmente em um desses portfólios para que você possa ter uma ideia melhor de como realizamos a estratégia de 10 mil.
Aproveite o relatório completo.
Os portfólios ganham uma média de 10% no mês.
O mercado (SPY) subiu 0,8% em novembro. In spite of mid-month relatively high volatility, things ended up just about where they started. The 6 actual portfolios carried out at Terry’s Tips outperformed the market by a factor of 12, gaining an average of 10.0%.
This 10% was less than October’s 14.2% average gain for the portfolios. The big reason why November lagged behind October was that we had one big losing portfolio this month (more on that later). Here are the results for each portfolio:
** After doubling in value, portfolio had 2-for-1 split in September 2015.
***Portfolio started with $4000 and $5600 withdrawn in December 2014.
S&P 500 Price Change for November = +0.8%
Average Portfolio Company Price Change for November = +1.8%
Average Portfolio Value Change for November = +10.0%
Further Comments : We have now recorded a 24.2% gain for the first two months of our First Saturday Reports. This is surely a remarkable result, 4 times better than the 5.4% that the market gained over those two months. Our results work out to an annualized rate of 145%, a level that we are surely not going to be able to maintain forever. But is has been fun so far.
All of the underlying stock prices did not gain in November. SBUX fell 1.3%, yet the Java Jive portfolio picked up 13.6%, proving once again that a lower stock price can still yield good gains, just as long as the drop is not too great.
Only one of our underlying stocks had an earnings announcement this month. Facebook (FB) announced and the stock edged higher, causing our Foxy Facebook to be our greatest gainer (up 22.1%) for November. We will have two earnings announcements in December – COST on the 8th and NKE which reports on the 20th or 21st. NKE also will have a 2-for-1 stock split on December 23rd. History shows that stocks which have a split tend to move higher after the split is announced, but then they move lower after the split has taken place. We will keep that in mind when we establish option positions later this month.
New Portfolio JNJ Jamboree Starts off With a Nice Gain : In its first month of operation, our newest portfolio gained 14.3% while the stock closely mirrored the market’s gain, picking up 0.9% compared to the market’s 0.8% gain. JNJ pays a healthy dividend which reduces volatility a bit, but the portfolio’s early performance demonstrates that the 10K Strategy can make good gains even when the options carry a low Implied Volatility (IV).
What Happened in Vista Valley, our big Loser This Month? NKE experienced extreme volatility, first dropping when Dick’s had a dismal earnings announcement, and then recovering when reports indicated that NKE was doing much better than most of the retailers. In the second week of November, NKE crashed $9.92 (7.5%). This is a truly unusual drop, and immediately forced us to make a decision. Do we lower the strike prices of our options to protect ourselves against a further drop, or do we hang on and wait for a recovery?
We were a little concerned by some analyst reports which argued that while NKE was a great company, its current valuation was extremely high (and probably unsustainable). So we lowered the strike prices from the 130–135 range to the 120-125 range. This ended up being a big mistake, because in the subsequent week, the stock rose $10.79, totally reversing the week-earlier drop. This forced us to sell off the lower-strike spreads and start over again with the higher strikes we had at the beginning of the month. If we had done nothing, the portfolio would have made a large gain for the month. Since we have selected underlyings that we believe are headed higher, in the future we should be slow to adjust to the downside unless there is strong evidence to refute our initial positive take on the company. This experience is another reminder that high volatility is the Darth Vader of the 10K Strategy world.
Here are the actual positions we held in one of the 6 Terry’s Tips portfolios. This portfolio uses the S&P 500 tracking stock (SPY) as the underlying. We have been running this portfolio for only two months. These positions are typical of how we carry out the 10K Strategy for all the portfolios.
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Summary of Spy 10K Classic Portfolio . This $5000 portfolio was set up on October 6, 2015. It uses the 10K Strategy with short calls in several weekly series, some of which expire each week and is counted as one of our stock-based portfolios (even though it is not technically a stock, but an ETP).
Our positions right now are a little unusual for us because we only have short calls in the next two weekly option series. Usually, we have 3 or 4 short series in place. The reason we ended up where we are right now is that when we buy back expiring calls each Friday, if the market that week has been flat or down, we sell next-week at-the-money calls. If the market has moved higher, we go to further-out series and sell at strikes which are higher than the stock price. Most weeks in November were flat or down, so we did not move out to further-out option series.
Looking forward to next week, the risk profile graph shows that our break-even range extends from about $2 on the downside to $3 on the upside. An absolutely flat market should result in a much greater weekly gain than we experienced last month because we have an unusually high number of near-the-money calls expiring next week.
As we approach the regular monthly option series for December (they expire on the third Friday, the 18th), we need to remember that a dividend is payable to holders of SPY on December 17. If we have short in-the-money calls on that date, we risk having them exercised and leaving us with the obligation to pay that dividend. For that reason, we will roll out of any in-the-money short calls a day earlier than usual to avoid this possibility.

Posts Tagged ‘SPY’
Black Friday Special Offer Lowest Price Ever.
Wednesday, November 8th, 2017.
Learn the Exact Details of the Options Strategies That Have Resulted in Average Gains of 120% so far in 2017…
…at a Near-Give-Away Price Never Offered Before.
Terry’s Tips is an options newsletter that has been around for 16 years. Over that time period, we have developed and refined several options strategies that are enjoying unprecedented success.
We carry out 10 separate options portfolios for our subscribers to follow on their own with our favorite brokerage tastyworks or by having the trades executed automatically through thinkorswim’s Auto-Trade program.
Each portfolio is carried out in a separate account available for everyone to see (we don’t just publicize the most successful ones). Each portfolio employs a specific pre-defined strategy using one or more underlying stocks or ETPs (Exchange Traded Products). Unlike other options newsletters, we include the actual commissions in all our results.
The composite average gain for 2017 for our 10 portfolios through the first week of November was 120% . Subscribers who mirrored all 10 of our portfolios would have invested $48,600 in January. Those portfolios were worth $107,103 last week. But of course, you can mirror just the portfolios that you like or choose.
We have made these gains with various strategies including Credit Spreads and Selling Naked Puts. But for the last 16 years our flagship strategy is what we call the 10K Strategy . It involves selling short-term options on individual stocks and using longer-term (or LEAPS) as collateral. It is sort of like writing calls, except that you don’t have to put up all that cash to buy 100 or 1000 shares of the stock. The 10K Strategy is sort of like writing calls on steroids. It is an amazingly simple strategy that really works with the one proviso, that you select a stock that stays flat or moves higher over time.
How else in today’s investment world of near-zero dividend yields can you expect to make these kinds of returns? Find out exactly how to do it by buying yourself a Black Friday gift for yourself and your family. They will love you for it.
Lowest Subscription Price Ever: As a Black Friday special, we are offering the lowest subscription price that we have ever offered – our full package, including:
Over 10 case study reports my 60+ page White Paper – which explains my favorite option strategies in detail and shows you exactly how to carry them out on your own a 14-day options tutorial program which will give you a solid background on options trading and two months of our weekly newsletter full of tradable option ideas.
Here is a sampling of the additional free reports you will get with a subscription to Terry’s Tips :
How We Made 100% on Apple.
VXX – The Holy Grail for the 10K Strategy.
Using the Vertical Credit Put Spread.
Eight Consecutive Earnings Play Wins and What We Learned.
An Options Strategy That Could Realistically Make 40% a Month.
Two 2015 Case Studies of Option Portfolios – COST and SBUX.
It is hard to place a value on these special reports – if they helped you improve your investment results for the rest of your life, how much might they be worth to you? Not exactly priceless, but maybe getting close to it.
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How to Make 40% a Year Betting on the Market, Even if it Doesn’t Go Up.
Monday, December 19th, 2016.
This is the time of the year when everyone is looking ahead to the New Year. The preponderance of economists and analysts who have published their thoughts about 2017 seem to believe that Trump’s first year in the oval office will be good for the economy and the market, but not great.
Today I would like to share an option trade I have made in my personal account which will earn me a 40% profit next year if these folks are correct in their prognostications.
How to Make 40% a Year Betting on the Market, Even if it Doesn’t Go Up.
Since most people are pretty bad at picking stocks that will go higher (even though they almost universally believe otherwise), many advisors recommend the best way to invest your money is to buy the entire market instead of any individual stock. The easiest way to do that is to buy shares of SPY, the S&P 500 tracking stock.
SPY has had quite a run of going up every year, 7 years in a row. This year, it has gone up about 9% and last year it gained about 5%. Since so many “experts” believe the market has at least one more year of going up, what kind of investment could be made at this time?
Since I am an options nut, I will be keeping a lot of my investment money in cash (or cash equivalents) and spend a smaller amount in an option play that could earn spectacular profits if the market (SPY) just manages to be flat or go up by any amount in 2017.
OK, it isn’t quite a calendar year, but it starts now, or whenever you make the trade, and January 19, 2017. That’s about 13 months of waiting for my 40% to come home.
Here is the trade I made last week when SPY was trading about $225:
Buy to Open 1 SPY 19Jan18 220 put (SPY180119P220)
Sell to Open 1 SPY 19Jan18 225 put (SPY180119P225) for a credit of $1.95 (selling a vertical)
This is called a vertical put (bullish) credit spread. You collect $195 less $2.50 commissions, or $192.50 and there will be a $500 maintenance requirement by your broker. You do not pay interest on this amount, but you have to leave that much untouched in your account until the options expire. The $500 is reduced by $192.50 to calculate your net investment (and maximum loss if SPY closes below $220 on January 19, 2018. That net investment is $307.50.
If SPY is at any price higher than $225 on that date in January, both options will expire worthless and you will keep your $192.50. That works out to a profit of 62% on your investment.
If the stock ends up below $225, you will have to buy back the 225 put for whatever it is trading for. If SPY is below $220, you don’t have to do anything, but the broker will take the $500 you have set aside (less the $192.50 you collected) and you will have suffered a loss.
I know I said 40% in the headline, and this spread makes 62% if SPY is the same or any higher. An alternative investment would be to lower the strikes of the above spread and do something like this:
Buy to Open 1 SPY 19Jan18 210 put (SPY180119P210)
Sell to Open 1 SPY 19Jan18 215 put (SPY180119P215) for a credit of $1.50 (selling a vertical)
This spread would get you $147.50 after commissions, involve an investment of $352.50, and would earn a profit of 42% if SPY ends up at any price above $215. It could fall $10 from its present price over the year and you would still earn over 40%.
Many people will not make either of these trades because they could possibly lose their entire investment. Yet these same people often buy puts or calls with the hope of making a killing, and over 70% of the time, they lose the entire amount. Contrast that experience to the fact that the spreads I have suggested would have made over 60% every year for the last seven years without a single loss. I doubt that anyone who buys puts or calls can boast of this kind of record.
Options involve risk, as any investment does, and should only be used with money you can truly afford to lose.
Halloween Special Expires at Midnight Tonight.
Monday, October 31st, 2016.
Halloween Special Expires at Midnight Tonight.
I want to send you a copy of the October 29, 2016 Saturday Report, the weekly email sent to paying subscribers to Terry’s Tips. This report details how our 13 actual portfolios perform each week. Last week was a down one for the market (SPY lost 0.7%), and many of our portfolios experienced a similar loss. Others did considerably better.
The portfolio based on Johnson and Johnson (JNJ) gained 25% while the stock rose 1.7%. The portfolio based on Facebook (FB) gained 8.7% even though FB fell by 0.6% last week. This portfolio was started with $6000 one year and three weeks ago, and is now worth $13,449, a gain of 124%.
One of our portfolios invests in companies which are about to announce earnings, and closes out the positions on the Friday after the announcement. Last week, we closed out our spreads in Mastercard (MA) which had been put on only a week and a half earlier. We enjoyed a gain of 34.3% (after commissions, as is the case for all of these portfolios).
Finally, we have a portfolio that is designed as protection against a market crash or correction. While SPY fell only 0.6%, this bearish portfolio picked up 13.6% (admittedly, this was an unusually positive result which rarely occurs to this extent, but sometimes we are a little lucky).
Watching how these portfolios unfold over time in the Saturday Report is a wonderful (and easy) way to learn the intricacies of option trading. You can get started today by coming on board at our half-off Halloween Special which expires at midnight tonight. I will personally send you the October 29 th Saturday Report so you can start immediately.
Most of these portfolios employ what we call the 10K Strategy . It involves selling short-term options on individual stocks and using longer-term (or LEAPS) as collateral. It is sort of like writing calls, except that you don’t have to put up all that cash to buy 100 or 1000 shares of the stock. The 10K Strategy is sort of like writing calls on steroids. It is an amazingly simple strategy that really works with the one proviso that you select a stock that stays flat or moves higher over time.
Menor preço de assinatura.
Como especial de Halloween, oferecemos o preço de assinatura mais baixo do que já oferecemos - nosso pacote completo, incluindo vários relatórios de estudo de caso valiosos, meu White Paper, que explica em detalhes minhas estratégias de opções favoritas e mostra exatamente como realizá-las por conta própria, um programa tutorial de opções de 14 dias que lhe dará uma sólida experiência em negociação de opções, e dois meses do nosso Relatório de Sábado cheio de idéias de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de US $ 39,95, menos da metade do custo do White Paper sozinho (US $ 79,95).
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Isto é uma oferta de tempo limitado. Você deve fazer o pedido até a meia-noite de hoje, 31 de outubro de 2016. É quando a oferta pela metade do preço expirar e você terá que voltar à mesma estratégia de investimento antiga com a qual você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você for como a maioria investidores).
Este é o momento perfeito para dar a você e sua família o deleite de Halloween perfeito que é projetado para entregar retornos financeiros mais elevados para o resto da sua vida de investimento.
Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver ao Halloween, compartilhando esta valiosa informação de investimento com o menor preço de todos os tempos. Pode levar um pouco de lição de casa, mas tenho certeza que você vai acabar achando que valeu a pena o investimento.
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Calendar Spreads Tweak #4.
Wednesday, September 21st, 2016.
Today I would like to discuss how you can use calendar spreads for a short-term strategy based around the date when a stock goes ex-dividend. I will tell you exactly how I used this strategy a week ago when SPY paid its quarterly dividend.
Four times a year, SPY pays a dividend to owners of record on the third Friday of March, June, September, and December. The current dividend is about $1.09. Each of these events presents a unue opportunity to make some money by buying calendar spreads using puts to take advantage of the huge time premium in the puts in the days leading up to the dividend day.
Since the stock goes down by the amount of the dividend on the ex-dividend day, the option market prices the amount of the dividend into the option prices. Check out the situation for SPY on Wednesday, September 14, 2016, two days before an expected $1.09 dividend would be payable. At the time of these prices, SPY was trading just about $213.70.
Facebook Bid Ask Puts Calls Sept 2016.
Note that the close-to-the-money options at the 213.5 strike show a bid of $1.11 for calls and $1.84 for puts. The slightly out-of-the-money put options are trading for nearly double the prices for those same distance-out calls. The market has priced in the fact that the stock will fall by the amount of the dividend on the ex-dividend day. In this case, that day is Friday.
SPY closed at $215.28 on Thursday. Friday’s closing price was $213.37, which is $1.91 lower. However, the change for the day was indicated as -$.82. The difference ($1.09) was the size of the dividend.
On Wednesday and Thursday, I decided to sell some of those puts that had such large premiums in them to see if there might be some opportunity there. While SPY was trading in the $213 to $216 range, I bought put calendar spreads at the 214.5, 214, 213.5, and 213 strikes, buying 21Oct16 puts at the even-strike numbers and 19Oct16 puts for the strikes ending in .5 (only even-number strikes are offered in the regular Friday 21Oct16 options). Obviously, I sold the 16Sep16 puts in each calendar spread.
Note: On August 30th, the CBOE offered a new series of SPY options that expire on Wednesday rather than Friday. The obvious reason for this offering involves the dividend situation. Investors who write calls against their SPY stock are in a real bind when they sell calls that expire on an ex-dividend Friday. First, there is very little time premium in those calls. Second, there is a serious risk that the call will be exercised by the holder to take the stock and capture the dividend. If the owner of SPY sold the series that expired on Wednesday rather than Friday, the potential problem would be avoided.
I paid an average of $2.49 including commissions for the four calendar spreads and sold them on Friday for an average of $2.88 after commissions. I sold every spread for more money that it cost (including commissions). My net gain for the two days of trading was just over 15% after commissions.
The stock fell $.82 (after accounting for the $1.09 dividend). If it had gone up by that amount, I expect that my 15% gain would also have been there. It is unclear if the gains would have been there if SPY had made a big move, say $2 or more in either direction on Friday. My rough calculations showed that there would still be a profit, but it would be less than 15%. Single-day moves of more than $2 are a little unusual, however, so it might not be much to be concerned about.
Bottom line, I am delighted with the 15% gain, and will probably try it again in three months (at the December expiration). In this world of near-zero interest rates, many investors would be happy with 15% for an entire year. I collected mine in just two days.
Trading SPY options is particularly easy because of the extreme luidity of those options. In most cases, I was able to get an execution at the mid-point price of the calendar spread bid-ask range. I never paid $.01 more or received more than $.01 less than the mid-point price when trading these calendar spreads.
While luidity is not as great in most options markets, it might be interesting to try this same strategy with other dividend-payers such as JNJ where the dividend is also over $1.00. I regularly share these kinds of trading opportunities with Terry’s Tips Insiders so that they can follow along in their own accounts if they wish.
Lista de opções que são negociadas após o expediente (até às 4:15)
Terça-feira, 31 de maio de 2016.
Algum tempo atrás, percebi que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando depois que o mercado para as ações subjacentes havia fechado. Claramente, o valor das opções estava mudando depois do fechamento das 4:00 EST. Eu fiz uma pesquisa no Google para encontrar uma lista de opções que foram negociadas depois do horário, e cheguei bastante vazio. Mas agora eu encontrei a lista, e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por mais 15 minutos após o fechamento da negociação a cada dia.
Lista de opções que são negociadas após o expediente (até às 4:15)
Como os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente interrompa a negociação, não deve haver razão para que as opções continuem sendo negociadas. No entanto, mais e mais underlyings estão sendo negociados no after-hours, e para muito poucos, as opções continuam sendo negociadas também, pelo menos até 4:15 EST.
As opções para os seguintes símbolos são negociadas 15 minutos após o fechamento da negociação & # 8211; DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, ÓLEO, QQQ, SLX, ESPELHO, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIX, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT.
A maioria desses símbolos é (muitas vezes erroneamente) chamada ETFs (Exchange Traded Funds). Enquanto muitos são ETFs, muitos não são - o popular veículo de proteção contra colisão do mercado relacionado à volatilidade - o VXX é na verdade um ETN (Exchange Traded Note). Uma maneira melhor de se referir a essa lista é chamá-los de produtos negociados no Exchange (ETPs).
Cuidado deve ser usado ao negociar nessas opções após as 4:00. Pela minha experiência, muitos criadores de mercado saem do plenário exatamente às 4:00 (o volume é geralmente baixo depois disso e nem sempre vale a pena ficar por aqui). Consequentemente, as faixas de opções bid-ask tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que você é menos propenso a conseguir preços decentes quando negocia depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você se sentir mais exposto a uma lacuna que se abre no dia seguinte do que gostaria de estar.
How to Play the Facebook (FB) Earnings Announcement.
Monday, April 4th, 2016.
Facebook (FB) will announce earnings on April 27, and this presents an opportunity to make an investment similar to the one I suggested last week regarding Starbucks (SBUX). One of the SBUX trades has already resulted in a small profit and has a guaranteed additional profit which could be significant in two weeks when the post-announcement options expire. I hope you enjoy reading about the trades I made in FB this morning (and my reasoning behind them).
How to Play the Facebook (FB) Earnings Announcement.
First of all, a quick update on the suggestion I made one week ago concerning the upcoming SBUX announcement on April 21st. At that time, with SBUX trading about $58.60, I suggested 3 different ways to play this announcement, all of which were based on the stock moving a bit higher in anticipation of that big day (a good deal of the time, stocks do move higher in advance of the earnings announcement day). All three trades have increased in value since last week because SBUX has indeed moved higher, and now trades about $60.50.
Uma das sugestões envolveu legging em um spread de calendário de chamada de 60 de maio a 16 de abril a 16 de abril. This involved buying May1-16 60 calls outright with a plan to sell Apr4-16 60 calls if the stock moved higher or implied volatility (IV) of the Apr4-16 options rose (two things that frequently happen as the announcement date approaches).
I bought SBUX May1-16 calls for $1.12 ($112 per contract) plus $1.25 commission at the rate paid by Terry’s Tips subscribers at thinkorswim (if you are paying more than this as commission rate, you might consider opening an account at this brokerage – see the offer below).
I didn’t have to wait very long for the stock to move enough higher so that I could sell the Apr4-16 60 calls for more than I had paid for the May1-16 calls. On Tuesday, I completed the calendar spread at the 60 strike by selling Apr4-16 60 calls for $1.20 ($120 per contract less $1.25 commission). After commissions, I had gained $5.50 for each spread, and was guaranteed to make an additional gain once the Apr4-16 calls expired and I would presumably sell the calendar spread. Since the May1-16 calls have two weeks more of remaining life than the Apr4-16 calls, the spread will always have at least some value. The closer the stock is to $60, the greater the value of the spread. If I am lucky enough to see it end up at $60 on April 22, I could expect to collect about $80 for each spread (on top of the $5.50 I already have collected).
While there is something nice about holding something that already has a small gain locked in, and there is still hope for a decent gain in two weeks, in retrospect, I wish I had completed the calendar on only half my positions. The stock rose to $61 and at the end of the week I could have sold the Apr4 calls for $.20 more than I did. I expected the stock to move higher in the week going into the announcement but it moved higher earlier than that. It probably still has room to climb over the next two weeks, but now I am locked in to a smaller gain than I could have made by waiting.
We are faced with a similar situation with Facebook which announces on the 27th. The May2-16 options series which expires two weeks after this date carries an IV of 37 which compares to 40 for the Apr4 series which expires just after the announcement (it is always nice to sell options with a higher IV than those that you buy). As the 27th approaches, IV for the Apr5-16, May1-16, and May2-16 series may move even higher (i. e., the option prices will increase even if the stock price remains flat).
I like to buy calendar spreads at a strike which is a couple of dollars higher than the current stock price in anticipation of the stock moving higher in the weeks or days leading up to the announcement. Today, FB fell about $4 because Deutsche Bank analyst Ross Sandler cautioned that its Q1 numbers may come in shy of high expectations, allowing investors to add to positions below current levels. There was also some disquieting news about the company’s Oculus Rift virtual reality headset. Initial product reviews were tepid and there will be some delivery problems at first (possibly due to too many sets being ordered?). In any event, the stock traded down to about $112.25 when I placed the following orders this morning.
First, I bought May2-16 114 calls for $4.40 ($440 plus $1.25 per contract, or $441.25). I then placed a good-til-cancelled order to sell Apr5-16 114 calls for $4.50. If this order is executed sometime in the next couple of weeks, I will have all my money back plus a little (including commissions) and will wait until April 29 to see how big my profit will be (the closer to $114 that FB is, the greater will be my gain). It could be as high as $200 per contract (the expected value of a FB at-the-money call with two weeks of remaining life (and an IV of 27).
In addition to buying May2-16 calls with the intention of legging into a calendar spread, I made the following two trades this morning:
Buy To Open 10 FB May2-16 114 calls (FB160513C114)
Sell To Open 10 FB Apr5-16 114 calls (FN160429C114) for a debit of $.60 (buying a calendar)
Buy To Open 10 FB May2-16 114 puts (FB160513P114)
Sell To Open 10 FB Apr5-16 114 puts (FN160429P114) for a debit of $.55 (buying a calendar)
You might notice that these are identical calendar spreads except that one is with calls and the others with puts. One thing we have learned is that the strike price is what is important with calendar spreads, not whether puts or calls are used. The risk profile is identical with either puts or calls (even though this does not make much intuitive sense).
These calendar spreads have sold the options which expire just after the announcement and these options carry the highest IV of any option series (i. e., they are the most expensive of all option series). I like these spreads because they are so cheap, and you can’t lose the entire investment no matter what. The value of your long options will always be higher than the value of the options you have sold because they have two weeks of additional remaining life.
Assuming IV of the May2-16 options will fall to about 27 (from the current 37), an at-the-money two-week option would carry a premium of at least $2.00 (the CBOE option calculator comes up with a $2.40 price). This would about triple your money if you sold the spread at this price. There is a good chance that IV might not fall that far. It is 31 for the Apr4-16 series that expires just before announcement week, for example. So it might be possible to sell the at-the-money spread for more than $2.00.
My best guess is that the call calendar spread could be sold at a profit on April 29th if FB is at any price within $4 of $114, and the put calendar spread could be sold at a profit if FB is at any price within $5 of $114.
If there is a big move in the price of FB in the next couple of weeks, I would probably buy more of these same calendar spreads at different strike prices. This would increase my chances of having at least some spreads at a strike which is close to the stock price and where the greatest profit potential lies. If FB moves up to $116, for example, I might buy some calendars at the 118 strike to expand the range of possible stock prices that would give me a net profit. I figure if I triple my money on one spread I could lose everything (an impossibility) on the other spread and still come out ahead.
I will report back to you on how these trades end up, or if I add any more spreads at different strike prices. Most companies report earnings each quarter, and there will be lots of opportunities to use these trading ideas on other companies you might like.
Portfolios Gain an Average of 10% for the Month.
Monday, December 7th, 2015.
This week we are reporting the results for the actual portfolios we carry out at Terry’s Tips. Many of our subscribers mirror our trades in their own accounts or have thinkorswim execute trades automatically for them through their free Auto-Trade program. In addition, we are showing the actual positions we currently hold in one of these portfolios so you can get a better idea of how we carry out the 10K Strategy.
Enjoy the full report.
Portfolios Gain an Average of 10% for the Month.
The market (SPY) edged up 0.8% in November. In spite of mid-month relatively high volatility, things ended up just about where they started. The 6 actual portfolios carried out at Terry’s Tips outperformed the market by a factor of 12, gaining an average of 10.0%.
This 10% was less than October’s 14.2% average gain for the portfolios. The big reason why November lagged behind October was that we had one big losing portfolio this month (more on that later). Here are the results for each portfolio:
** After doubling in value, portfolio had 2-for-1 split in September 2015.
***Portfolio started with $4000 and $5600 withdrawn in December 2014.
S&P 500 Price Change for November = +0.8%
Average Portfolio Company Price Change for November = +1.8%
Average Portfolio Value Change for November = +10.0%
Further Comments : We have now recorded a 24.2% gain for the first two months of our First Saturday Reports. This is surely a remarkable result, 4 times better than the 5.4% that the market gained over those two months. Our results work out to an annualized rate of 145%, a level that we are surely not going to be able to maintain forever. But is has been fun so far.
All of the underlying stock prices did not gain in November. SBUX fell 1.3%, yet the Java Jive portfolio picked up 13.6%, proving once again that a lower stock price can still yield good gains, just as long as the drop is not too great.
Only one of our underlying stocks had an earnings announcement this month. Facebook (FB) announced and the stock edged higher, causing our Foxy Facebook to be our greatest gainer (up 22.1%) for November. We will have two earnings announcements in December – COST on the 8th and NKE which reports on the 20th or 21st. NKE also will have a 2-for-1 stock split on December 23rd. History shows that stocks which have a split tend to move higher after the split is announced, but then they move lower after the split has taken place. We will keep that in mind when we establish option positions later this month.
New Portfolio JNJ Jamboree Starts off With a Nice Gain : In its first month of operation, our newest portfolio gained 14.3% while the stock closely mirrored the market’s gain, picking up 0.9% compared to the market’s 0.8% gain. JNJ pays a healthy dividend which reduces volatility a bit, but the portfolio’s early performance demonstrates that the 10K Strategy can make good gains even when the options carry a low Implied Volatility (IV).
What Happened in Vista Valley, our big Loser This Month? NKE experienced extreme volatility, first dropping when Dick’s had a dismal earnings announcement, and then recovering when reports indicated that NKE was doing much better than most of the retailers. In the second week of November, NKE crashed $9.92 (7.5%). This is a truly unusual drop, and immediately forced us to make a decision. Do we lower the strike prices of our options to protect ourselves against a further drop, or do we hang on and wait for a recovery?
We were a little concerned by some analyst reports which argued that while NKE was a great company, its current valuation was extremely high (and probably unsustainable). So we lowered the strike prices from the 130–135 range to the 120-125 range. This ended up being a big mistake, because in the subsequent week, the stock rose $10.79, totally reversing the week-earlier drop. This forced us to sell off the lower-strike spreads and start over again with the higher strikes we had at the beginning of the month. If we had done nothing, the portfolio would have made a large gain for the month. Since we have selected underlyings that we believe are headed higher, in the future we should be slow to adjust to the downside unless there is strong evidence to refute our initial positive take on the company. This experience is another reminder that high volatility is the Darth Vader of the 10K Strategy world.
Here are the actual positions we held in one of the 6 Terry’s Tips portfolios. This portfolio uses the S&P 500 tracking stock (SPY) as the underlying. We have been running this portfolio for only two months. These positions are typical of how we carry out the 10K Strategy for all the portfolios.
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Summary of Spy 10K Classic Portfolio . This $5000 portfolio was set up on October 6, 2015. It uses the 10K Strategy with short calls in several weekly series, some of which expire each week and is counted as one of our stock-based portfolios (even though it is not technically a stock, but an ETP).
Our positions right now are a little unusual for us because we only have short calls in the next two weekly option series. Usually, we have 3 or 4 short series in place. The reason we ended up where we are right now is that when we buy back expiring calls each Friday, if the market that week has been flat or down, we sell next-week at-the-money calls. If the market has moved higher, we go to further-out series and sell at strikes which are higher than the stock price. Most weeks in November were flat or down, so we did not move out to further-out option series.
Looking forward to next week, the risk profile graph shows that our break-even range extends from about $2 on the downside to $3 on the upside. An absolutely flat market should result in a much greater weekly gain than we experienced last month because we have an unusually high number of near-the-money calls expiring next week.
As we approach the regular monthly option series for December (they expire on the third Friday, the 18th), we need to remember that a dividend is payable to holders of SPY on December 17. If we have short in-the-money calls on that date, we risk having them exercised and leaving us with the obligation to pay that dividend. For that reason, we will roll out of any in-the-money short calls a day earlier than usual to avoid this possibility.
Como configurar uma estratégia de opções de anúncio de pré-ganhos.
Monday, November 9th, 2015.
Um dos melhores momentos para definir uma estratégia de opções é pouco antes de uma empresa anunciar ganhos. Hoje eu gostaria de compartilhar nossa experiência fazendo isso no mês passado com o Facebook (FB) no mês passado. Eu espero que você leia todo o caminho - há algumas informações importantes lá. Se você perdeu, não se esqueça de verificar os vídeos curtos, o que explica porque eu gosto de spreads de calendário e como fazer ajustes no calendário e diagramas diagonais.
Como configurar uma estratégia de opções de anúncio de pré-ganhos.
Quando uma empresa relata resultados a cada trimestre, o preço das ações geralmente flutua muito mais do que o normal, dependendo de quão bem a empresa está em relação ao desempenho passado e ao nível coletivo de expectativas do mercado. Antecipando uma grande jogada de uma forma ou de outra, pouco antes do anúncio, os preços das opções disparam, tanto nas apostas quanto nas chamadas.
Na Terry’s Tips, nossa estratégia básica envolve a venda de opções de curto prazo para outras pessoas (usando opções de prazo mais longo como garantia para essas vendas). Um dos melhores momentos absolutos para nós é o período imediatamente anterior ao anúncio dos resultados futuros. É quando podemos cobrar o maior prêmio.
Uma chamada no dinheiro (preço da ação e preço de exercício são os mesmos) para uma ligação com um mês de vida útil restante no Facebook (FB) é negociada por cerca de US $ 3 (US $ 300 por ligação). Se essa teleconferência expirar logo após um anúncio de ganhos, será negociada por cerca de US $ 4,80. Essa é uma diferença significativa. No jargão das opções, os preços das opções são “altos” ou “baixos” dependendo de sua volatilidade implícita (IV). IV é muito maior para todas as séries de opções nas semanas anteriores ao anúncio. IV está no seu máximo absoluto na série que expira logo após o anúncio. Normalmente, essa é uma série de opções semanais.
Aqui estão números IV para chamadas FB no dinheiro antes e depois do anúncio de 4 de novembro:
Uma semana de vida útil anterior, IV = 57 Uma semana após a vida, IV = 25.
Duas semanas de vida útil anterior, IV = 47 Duas semanas após a vida útil, IV = 26.
Vida de opção de um mês antes, IV = 38 Vida de opção de um mês depois, IV = 26.
Vida de opção de quatro meses antes, IV = 35 Vida de opção de quatro meses depois, IV = 31.
Estes números mostram claramente que quando você está comprando uma chamada de 4 meses (março, IV = 35) e vendendo uma chamada de uma semana (IV = 57), antes de um anúncio, você está comprando opções mais baratas (menor IV ) do que aqueles que você está vendendo. Após o anúncio, isso é revertido. As opções de curto prazo que você está vendendo são relativamente menos caras do que as que você está comprando. Bottom line, antes do anúncio, você está comprando em baixa e vendendo em alta, e após o anúncio, você está comprando em alta e vendendo em baixa.
Você pode ganhar muito dinheiro comprando uma série de opções de compra de longo prazo e vendendo chamadas de curto prazo com vários preços de exercício na série que expira logo após o anúncio. Se os lados longos e curtos de seu spread estiverem com o mesmo preço de exercício, você o chamará de spread de calendário e, se os preços tiverem preços diferentes, será chamado de spread diagonal.
O calendário e os spreads diagonais funcionam basicamente da mesma forma, com o ponto importante sendo o preço de exercício da opção curta que você vendeu. O ganho máximo para seu spread ocorrerá se o preço da ação acabar exatamente nesse preço de exercício quando a opção expirar. Se você puder adivinhar corretamente o preço do estoque após o anúncio, você pode ganhar muito dinheiro.
Mas, como todos sabemos, adivinhar o preço de curto prazo de uma ação é uma coisa realmente difícil de fazer, especialmente quando você está tentando adivinhar onde ela pode acabar logo após o anúncio. Você nunca sabe quão bem a empresa tem feito, ou mais importante, como o mercado reagirá ao desempenho da empresa. Por esse motivo, recomendamos selecionar a venda de opções de curto prazo com vários preços de exercício diferentes. Isso aumenta suas chances de ter um ataque curto, que você ganha o máximo possível.
Estas são as posições em nosso portfólio FB real na Terry’s Tips na sexta-feira, 30 de outubro, uma semana antes das ligações de nov-1 15 que expirariam logo após o FB anunciar os ganhos em 4 de novembro:
Nós possuíamos chamadas que expiraram em março de 2016 em 3 greves diferentes (97,5, 100 e 105) e fomos chamadas curtas com uma semana de vida restante em 4 greves diferentes (103, 105, 106 e 107). Houve uma propagação de calendário na greve 105 e todos os outros foram spreads diagonais. Nós possuímos mais 2 chamadas do que nós éramos curtos. Isso geralmente faz parte de nossa estratégia pouco antes do dia do anúncio. Em percentual relativamente grande do tempo, a ação se move em alta no dia ou dois antes do anúncio, conforme a antecipação de um relatório positivo entra em ação. Planejamos vender outra ligação antes do anúncio, esperamos receber um preço mais alto do que receberíamos anteriormente. . (Vendemos uma ligação de 1 de novembro a 204 por US $ 2,42 na segunda-feira). Estávamos nos sentindo bastante otimistas sobre a ação e mantivemos uma posição mais otimista (maior delta líquido) do que normalmente fazemos.
Aqui está o gráfico do perfil de risco para as posições acima. Ele mostra nosso ganho ou perda esperado uma semana depois (após o anúncio) quando as chamadas de novembro 1 a 15 expiraram:
Quando produzimos este gráfico, instruímos o software a assumir que o IV para as chamadas de 16 de março cairia de 35 para 30 após o anúncio. Se não tivéssemos feito isso, o gráfico teria exibido retornos possivelmente altos e irreais. Você pode ver com essa suposição que um preço de ação estável deve resultar em um ganho de US $ 300, e se o estoque subisse US $ 2 ou mais, o ganho estaria na faixa de US $ 1.000 (talvez um pouco maior se o estoque subisse moderadamente por causa do US $ 242 adicionais que coletamos da venda de outra chamada).
Então o que aconteceu? A FB anunciou ganhos que o mercado gostou. As ações subiram de cerca de US $ 102 para cerca de US $ 109 após o anúncio (mas depois recuaram um pouco na sexta-feira, fechando em US $ 107,10). Compramos de volta as chamadas para o dia 15 de novembro (todas as quais estavam em dinheiro na quinta ou sexta-feira) e vendemos chamadas adicionais a vários preços de exercício para que pudéssemos configurar a próxima semana. A carteira ganhou US $ 1301 em valor, subindo de US $ 7046 para US $ 8347, um aumento de 18,5% na semana. Isto é apenas um pouco melhor que o nosso gráfico previsto. A razão para a pequena diferença é que IV para as chamadas de março caiu para apenas 31, e estimamos que cairia para 30.
Você pode ver porque gostamos de anunciar os ganhos, especialmente quando estamos certos sobre a direção em que a ação se move. Nesse caso, teríamos feito um bom ganho, não importando o quão alto o estoque pudesse ser (porque tínhamos uma chamada longa descoberta). Na maioria das vezes, selecionamos short strikes que produzem um gráfico de perfil de risco com mais proteção downside e potencial de upside limitado (um enorme aumento de preço renderia um ganho menor e possivelmente uma perda).
Uma semana antes, em nosso portfólio da Starbucks (SBUX), tivemos outra semana de ganhos. A SBUX teve um relatório de lucros positivos, mas o mercado aparentemente ficou desapontado com a orientação e o nível de vendas na China, e as ações foram empurradas um pouco após o anúncio. Nosso portfólio conseguiu ganhar 18% para a semana.
Muitas pessoas ficariam felizes com 18% ao ano em seu capital investido, e fizemos isso em uma única semana em que um anúncio de resultados ocorreu. Estamos ansiosos para ter mais três semanas, quando a temporada de reportagem voltará ao longo de um ano, tanto para esses dois underlyings quanto para os outros 4 que também comercializamos (COST, NKE, JNJ e SPY).
"Tenho confiança em seu sistema" Eu já vi isso funcionar muito bem "Atualmente eu obtive um primeiro ganho de 100% e agora estou trabalhando para diversificar em mais carteiras. A Goldman / Sachs também está indo bem # 8211; cerca de 40% & # 8230;
How to Fine-Tune Market Risk With Weekly Options.
Monday, August 17th, 2015.
This week I would like to share an article word-for-word which I sent to Insiders this week. It is a mega-view commentary on the basic options strategy we conduct at Terry’s Tips. The report includes two tactics that we have been using quite successfully to adjust our risk level each week using weekly options.
If you are already trading options, these tactic ideas might make a huge difference to your results. If you are not currently trading options, the ideas will probably not make much sense, but you might enjoy seeing the results we are having with the actual portfolios we are carrying out for our subscribers.
How to Fine-Tune Market Risk With Weekly Options.
“Bernie Madoff attracted hundreds of millions of dollars by promising investors 12% a year (consistently, year after year). Most of our portfolios achieve triple that number and hardly anyone knows about us. Even more significant, our returns are actual – Madoff never delivered gains of any sort. There seems to be something wrong here.
Our Capstone Cascade portfolio is designed to spin off (in cash) 36% a year, and it has done so for 10 consecutive months and is looking more and more likely that we will be able to do that for the long run (as long as we care to carry it out). Actually, at today’s buy-in value (about $8300), the $3600 we withdraw each year works out to be 43%. Theta in this portfolio has consistently added up to double what we need to make the monthly withdrawal, and we gain even more from delta when SVXY moves higher.
Other portfolios are doing even better. Rising Tide has gained 140% in just over two years while the underlying Costco has moved up 23.8% (about what Madoff promised). Black Gold appears to be doing even better than that (having gained an average of 3% a week since it was started).
A key part of our current strategy, and a big change from how we operated in the past, is having short options in each of several weekly series, with some rolling over (usually about a month out) each week. Isso nos permite ajustar o perfil de risco toda sexta-feira sem fazer grandes ajustes que envolvam a venda de algumas das posições longas. If the stock falls during a week, we will find ourselves with previously-sold short options that are at higher strikes than the stock price, and we will collect the maximum time premium in a month-out series by selling an at-the-money (usually call) option.
If the stock rises during the week, we may find that we have more in-the-money calls than we would normally carry, so we will sell new month-out calls which are out of the money. Usually, we can buy back in-the-money calls and replace them with out-of-the-money calls and do it at a credit, again avoiding adjustment trades which might cause losses when the underlying displays whip-saw price action.
For the past several weeks, we have not suffered through a huge drop in our underlyings, but earlier this year, we incurred one in SVXY. We now have a way of contending with that kind of price action when it comes along. If a big drop occurs, we can buy a vertical call spread in our long calls and sell a one-month-out at-the-money call for enough cash to cover the cost of rolling the long side down to a lower strike. As long as we don’t have to come up with extra cash to make the adjustment, we can keep the same number of long calls in place and continue to sell at-the-money calls each week when we replace expiring short call positions. This tactic avoids the inevitable losses involved in closing out an out-of-the-money call calendar spread and replacing it with an at-the-money calendar spread which always costs more than the spread we sold.
Another change we have added is to make some long-term credit put spreads as a small part of an overall 10K Strategy portfolio, betting that the underlying will at least be flat in a year or so from when we placed the spread. These bets can return exceptional returns while in many respects being less risky than our basic calendar and diagonal spread strategies. The longer time period allows for a big drop in stock price to take place as long as it is offset by a price gain in another part of the long-term time frame. Our Better Odds Than Vegas II portfolio trades these types of spreads exclusively, and is on target to gain 91% this year, while the Retirement Trip Fund II portfolio is on target to gain 52% this year (and the stock can fall a full 50% and that gain will still come about).
The trick to having portfolios with these kinds of extraordinary gains is to select underlying stocks or ETPs which you feel strongly will move higher. We have managed to do this with our selections of COST, NKE, SVXY, SBUX, and more recently, FB, while we have failed to do it (and faced huge losses) in our single failing portfolio, BABA Black Sheep where Alibaba has plummeted to an all-time low since we started the portfolio when it was near its all-time high. Our one Asian diversification effort has served to remind us that it is far more important to find an underlying that you can count on moving higher, or at least staying flat (when we usually do even better than when it moves higher).
Bottom line, I think we are on to something big in the way we are managing our investments these days. Once you have discovered something that is working, it is important to stick with it rather than trying to improve your strategy even more. Of course, if the market lets us know that the strategy is no longer working, changes would be in order. So far, that has not been the case. The recent past has included a great many weeks when we enjoyed 10 of our 11 portfolios gaining in value, while only BABA lost money as the stock continued to tumble. We will soon find another underlying to replace BABA (or conduct a different strategy in that single losing portfolio).”
3 Options Strategies for a Flat Market.
Thursday, August 6th, 2015.
Ten of our 11 portfolios are ahead of their starting investment, some dramatically ahead. The only losing portfolio is based on Alibaba (BABA) – it was a bet on the Chinese market and the stock is down over 30% since we started the portfolio at the beginning of this year (our loss is much greater). The best portfolio for 2015 is up 55% so far and will make exactly 91% if the three underlyings (AAPL, SPY, and GOOG) remain where they presently are (or move higher). GOOG could fall by $150 and that spread would still make 100% for the year.
Another portfolio is up 44% for 2015 and is guaranteed to make 52% for the year even if the underlying (SVXY) falls by 50% between now and the end of the year. A portfolio based on Costco (COST) was started 25 months ago and is ahead more than 100% while the stock rose 23% – our portfolio outperformed the stock by better than 4 times. This is a typical ratio – portfolios based on Nike (NKE) and Starbucks (SBUX) have performed similarly.
We are proud of our portfolio performance and hope you will consider taking a look at how they are set up and perform in the future.
3 Options Strategies for a Flat Market.
“Thinking is the hardest work there is, which is probably the reason why so few engage in it.” & # 8211; Henry Ford.
If you think the market will be flat for the next month, there are several options strategies you might employ. In each of the following three strategies, I will show how you could invest $1000 and what the risk/reward ratio would be with each strategy. As a proxy for “the market,” we will use SPY as the underlying (this is the tracking stock for the S&P 500 index). Today, SPY is trading at $210 and we will be trading options that expire in just about a month (30 days from when I wrote this).
Strategy #1 – Calendar Spread. With SPY trading at $210, we will buy calls which expire on the third Friday in October and we will sell calls which expire in 30 days (on September 4, 2015). Both options will be at the 210 strike. We will have to spend $156 per spread (plus $2.50 commissions at the thinkorswim rate for Terry’s Tips subscribers). We will be able to buy 6 spreads for our $1000 budget. The total investment will be $951. Here is what the risk profile graph looks like when the short options expire on September 4th:
On these graphs, the column under P/L Day shows the gain (or loss) when the short options expire at the stock price in the left-hand column. You can see that if you are absolutely right and the market is absolutely flat ($210), you will double your money in 30 days. The 210 calls you sold will expire worthless (or nearly so) and you will own October 210 calls which will be worth about $325 each since they have 5 weeks of remaining life.
The stock can fluctuate by $4 in either direction and you will make a profit of some sort. However, if it fluctuates by much more than $4 you will incur a loss. One interesting thing about calendar spreads (in contrast to the other 2 strategies we discuss below) is that no matter how much the stock deviates in either direction, you will never lose absolutely all of your investment. Since your long positions have an additional 35 days of life, you will always have some value over and above the options you have. That is one of the important reasons that I prefer calendar spreads to the other strategies.
Strategy #2 – Butterfly Spread: A typical butterfly spread in involves selling 2 options at the strike where you expect the stock to end up when the options expire (either puts or calls will do – the strike price is the important thing) and buying one option an equidistant number of strikes above and below the strike price of the 2 options you sold. You make these trades all at the same time as part of a butterfly spread.
You can toy around with different strike prices to create a risk profile graph which will provide you with a break-even range which you will be comfortable with. In order to keep the 3 spread strategies similar, I set up strikes which would yield a break-even range which extended about $4 above and below the $210 current strike. This ended up involving selling 2 Sept-1 2015 calls at the 210 strike, and buying a call in the same series at the 202.5 strike and the 217.5 strike. The cost per spread would be $319 plus $5 commission per spread, or $324 per spread. We could buy 3 butterfly spreads with our $1000 budget, shelling out $972.
Here is the risk profile graph for that butterfly spread when all the options expire on September 4, 2015:
You can see that the total gain if the stock ends up precisely at the $210 price is even greater ($1287) than it is with the butterfly spread above ($1038). However, if the stock moves either higher or lower by $8, you will lose 100% of your investment. That’s a pretty scary alternative, but this is a strategy that does best when the market is flat, and you would only buy a butterfly spread if you had a strong feeling of where you think the price of the underlying stock will be on the day when all the options expire.
Strategy #3 – Short Iron Condor Spread. This spread is a little more complicated (and is explained more fully in my White Paper). It involves buying (and selling) both puts and calls all in the same expiration series (as above, that series will be the Sept1-15 options expiring on September 4, 2015). In order to create a risk profile graph which showed a break-even range which extended $4 in both directions from $210, we bought calls at the 214 strike, sold calls at the 217 strike and bought puts at the 203 strike while selling puts at the 206 strike. A short iron condor spread is sold at a credit (you collect money by selling it). In this case, each spread would collect $121 less $5 commission, or $116. Since there is a $3 difference between each of the strikes, it is possible to lose $300 per spread if the stock ends up higher than $217 or lower than $203. No entanto, não podemos perder os US $ 300, pois coletamos US $ 116 por spread no início. The broker will put a hold on $300 per spread (it’s called a maintenance requirement and does not accrue interest like a margin loan does), less the $116 we collected. That works out to a total net investment of $184 per spread (which is the maximum loss we could possibly incur). With our $1000 budget, you could sell 5 spreads, risking $920.
Here is the risk profile graph for this short iron condor spread:
You can see the total potential gain for the short iron condor spread is about half what it was for either of the earlier spreads, but it has the wonderful feature of coming your way at any possible ending stock price between $206 and $214. Both the calendar spread and the butterfly spread required the stock to be extremely near $210 to make the maximum gain, and the potential gains dropped quickly as the stock moved in any direction from that single important stock price. The short iron condor spread has a lower maximum gain but it comes your way over a much larger range of possible ending stock prices.
Another advantage of the short iron condor is that if the stock ends up at any price in the profit range, all the options expire worthless, and you don’t have to execute a trade to close out the positions. Both the other strategies require closing trades.
This is clearly not a complete discussion of these option strategies. Instead, it is just a graphic display of the risk/reward possibilities when you expect a flat market. Maybe this short report will pue your interest so that you will consider subscribing to our service where I think you will get a thorough understanding of these, and other, options strategies that might generate far greater returns than conventional investments can offer.

Spy option trading tips

Em junho de 2017, cessamos a operação na Friday Option Trader e transferimos todos os nossos membros para o nosso serviço de primeira linha, o SPX Option Trader. Por favor, visite-nos em spxoptiontrader Temos em média mais de 50% por dia de negociação SPX Weekly Options com apenas um comércio por dia. Nós temos uma abordagem muito indevida em nossas estratégias de negociação intraday. Todos os dias fazemos uma negociação, e estamos simplesmente comprando uma opção de compra ou venda nas opções semanais do SPX ou do SPY. Nossa estratégia de negociação de opções semanais nos permite fazer negócios extremamente lucrativos com apenas um único negócio por dia.
Nós negociamos opções semanais altamente voláteis e altamente líquidas da SPY e da SPX. O mercado foi transformado há alguns anos, com a introdução de opções semanais. Durante o ano passado, a introdução da expiração de segunda e quarta-feira fez com que as opções semanais comercializassem uma mina de ouro para aqueles que têm o conhecimento sobre como negociar de forma eficaz. Nossa abordagem é indevida, pois só negociamos uma vez por dia. Estamos negociando contratos de opções semanais SPX e SPY no dia antes e no dia da expiração, portanto, essa é uma abordagem altamente arriscada e especulativa.
Nossa abordagem não é para todos, é arriscada, pois os contratos de opção que negociamos expiram no dia seguinte ou no dia em que estamos negociando. Portanto, sempre há uma chance de que, se um trade for um perdedor, ele será um perdedor de 100%, uma vez que expirará sem valor no fechamento. No entanto, essa volatilidade também significa retornos enormes para nossos vencedores, como mostra nosso portfólio de modelos. Muitas vezes, quanto maior o risco, maior o ganho potencial, e isso é verdade com a nossa abordagem. Reconhecemos que poderíamos perder 100% do nosso investimento em qualquer transação única, como acontece com qualquer compra de opção. Mas, como mostra nosso portfólio de modelos, há o potencial de grandes recompensas com essa abordagem.
Negociamos contratos In the Money e Out of the Money Put e Call. Nós dia trade SPX e SPY opções semanais antes e no dia da expiração. Nós normalmente entramos no comércio dentro de 5 minutos após o sino de abertura. Discutimos o que estamos planejando fazer em nosso tipo de SPX Daily Outlook que é enviado a todos os nossos membros diariamente. Nossos tempos de saída variam de acordo com as condições do mercado, mas estamos sempre fora do comércio até o final do dia.
Nossos membros recebem nosso boletim informativo todas as manhãs em poucos minutos após o sino de abertura. Compartilhamos o contrato exato da opção SPX e SPY que estamos negociando naquele dia, com% de metas de lucro e% de paradas e previsões de nível de chave para o SPX e o SPY. Clique aqui para ver um exemplo de como é o nosso SPX Daily Outlook. Nós também fornecemos o SPX Spread Trader, que é perfeito para aqueles que querem preços precisos de entrada e saída. Clique aqui para um exemplo do SPX Spread Trader.
Nossa abordagem exige que um trader esteja preparado para comprar contratos de compra e venda e tenha a capacidade de responder rapidamente. Compartilhamos o que faremos no dia seguinte e como você responde a você. Alguns buscam espelhar nossos negócios, outros buscam melhorar ou mesmo desenvolver sua própria estratégia usando a nossa como base. Alguns até usam nossos comentários e metas de preço para negociar outros mercados, como opções binárias. Os níveis que compartilhamos a cada dia para o SPX e SPY são um recurso inestimável para todos os comerciantes do dia. Seja qual for a sua abordagem, o SPX Option Trader tem o potencial de mudar a sua vida com apenas um comércio por dia, opções de dia de negociação SPY e SPX semanais.
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Tendência Theta.
simples. negociação de opções objetivas.
10 dicas para opções de negociação com uma conta pequena.
Vamos ser muito claros sobre algo, opções de negociação não são fáceis. Acredito que qualquer um que esteja interessado em negociação de opções deve começar pequeno e ter uma idéia de como funciona a negociação de opções. Muitos traders são atraídos por opções porque oferecem alavancagem e capacidade de construir posições neutras de mercado. Em outras palavras, você não precisa prever a direção ou precisa apenas seguir um pouco na direção. Seu objetivo como um novo operador de opções deve ser assumir um nível de risco em seus negócios que é chato, enquanto você tem uma idéia de como os negócios funcionam e o que se encaixa à sua personalidade.
A lista a seguir passa por alguns conceitos importantes que um operador de opções novo ou aspirante deve entender.
1. Risco em uma conta pequena.
As negociações de opções que usam ações com preços baixos e ETFs podem ser dimensionadas de modo que os dólares arriscados por negociação sejam relativamente pequenos. No entanto, a porcentagem de patrimônio de conta em risco será freqüentemente maior. Essa porcentagem maior em risco torna extremamente importante não levar perdas significativas. Por exemplo, uma estratégia de ETF que arrisca US $ 100 por negociação é apenas 2% de uma conta de US $ 5.000, mas representa 10% de uma conta de US $ 1.000. Podem ser construídas posições de opções que arriscam um valor baixo em dólar por negociação, mas dólares em risco são apenas um ponto de partida para gerenciar o risco.
2. Conheça o seu percentual máximo de perda patrimonial.
É relativamente fácil saber o seu risco máximo em uma negociação de opções porque muitos negócios definiram risco. No entanto, a maioria dos operadores de opções não negocia de forma a permitir que as posições atinjam a perda máxima. As posições são frequentemente gerenciadas de modo que a perda máxima e o ganho desejado diferem do gráfico de risco. Se você conhece sua perda máxima em termos de dólares, é importante traduzir isso em uma porcentagem do patrimônio da conta. Você pode obter muito mais 1% -3% de perdas seguidas sem destruir o patrimônio da sua conta.
O desafio de dar um tamanho único para o percentual máximo em risco por comércio é que o número depende de seus ganhos percentuais e sua porcentagem de negociação vencedora. Dito isto, manter o risco abaixo de 5% do patrimônio da conta por negociação é um bom ponto de partida. O documento do sistema Theta Trend possui um capítulo sobre Expectativas que vai para o dimensionamento de risco e posição com mais detalhes.
3. Entenda sua perda em termos de posição.
Suponha que você configure uma perda máxima baseada em dólar para uma nova posição de opções e saiba o que isso significa como uma porcentagem do patrimônio da conta. O próximo passo na negociação de uma posição de opções é entender quais mudanças trarão essa perda. Por exemplo, se o preço sobe 1%, você atingirá sua perda máxima ou será necessário um movimento de mercado muito maior? Se o preço precisar mover apenas uma pequena quantia para atingir sua perda desejada, você provavelmente está assumindo um risco muito alto.
4. Volatilidade.
Os operadores de opções estão sempre observando a volatilidade porque afetam suas posições. Dito isto, a volatilidade terá um impacto menor na sua rentabilidade se você estiver negociando opções com 30-60 dias para expiração e negociação pequena. A utilização de spreads de prazos e opções mais antigas aumentará a importância da volatilidade.
5. Antecipar as necessidades de capital e o dinheiro de ajuste.
A diversificação entre mercados, ciclos de expiração e estratégias são formas de reduzir o risco. Em uma pequena conta, a diversificação torna-se mais desafiadora, porque a margem de negociações absorverá uma porcentagem maior do patrimônio da conta. Além disso, é importante não assumir uma posição tão grande que não possa ser ajustada. É importante antecipar o capital que você deseja usar no próximo ciclo de expiração, bem como o capital que você deseja depositar em dinheiro para ajustes.
6. Negociando borboletas em uma conta pequena.
O Butterfly é uma das poucas estratégias de opções que funciona bem em uma pequena conta. Uma estratégia de amostra da Butterfly para uma pequena conta compraria um Butterfly de 45-55 dias ligeiramente abaixo do dinheiro em um ETF do mercado de ações como o SPY ou o IWM. Se o preço for mais alto, um segundo Butterfly pode ser comprado para alongar as linhas pares de expiração. Se os preços subirem novamente, o primeiro Butterfly pode ser enrolado.
O objetivo da estratégia é manter o mercado preso nas linhas de intervalo de vencimento da expiração sem levar uma perda muito grande. O benefício de negociar a estratégia é que a posição geralmente fará o dinheiro no lado negativo devido ao enviesamento. Uma das vantagens da negociação de uma Butterfly é que a relação risco / recompensa é relativamente favorável, o que torna a estratégia mais complacente.
7. Condors de Ferro.
O Condor de Ferro é outra boa estratégia e uma solução viável para opções de negociação com uma pequena conta. Muitos traders aprendem a negociar Iron Condors em ETFs como SPY, QQQ ou IWM. Depois de algum sucesso, os traders mudam para produtos maiores, como SPX, RUT, NDX ou MNX. Com a fluidez das opções da SPX e o pequeno espaçamento de 5 pontos, o SPX é um bom produto para a negociação da Iron Condors em uma pequena conta.
Muitos comerciantes gostam de iniciar alta probabilidade de condutores de ferro, vendendo as opções mais profundas do dinheiro. Os negócios ganham dinheiro uma alta porcentagem do tempo, mas às vezes exigem ajustes para manter o risco sob controle. Como resultado, é importante manter uma parte de uma pequena conta em dinheiro para ajustes.
Um pouco mais de informação sobre o Iron Condors pode ser encontrada aqui.
8. Opções Semanais.
As opções semanais oferecem a oportunidade de fazer alguns negócios todo mês. No entanto, as opções semanais apresentam alguns riscos adicionais que os tornam mais perigosos para uma pequena conta. Posições Positivas Theta Weekly Options freqüentemente carregam alto risco direcional (pense gama) que pode potencialmente destruir uma pequena conta. Suponha que você venda um vertical com 5 pontos de largura e 10 delta SPX com uma semana até a expiração. Essa vertical provavelmente será vendida por um crédito de .45 com um risco máximo de 4,45. O problema com esse tipo de posição é que mesmo que você queira fechar a posição por menos que a perda máxima, uma lacuna em relação à posição pode levar a uma perda maior do que a planejada. Como resultado, uma quantidade menor de capital deve ser alocada para estratégias que usam Opções Semanais e que podem ser desafiadoras ou impossíveis com uma pequena conta.
Informações adicionais sobre negociação de Opções Semanais podem ser encontradas aqui, aqui e aqui.
9. Negociação Direcional.
Há maneiras Theta positivas e negativas para negociar opções de forma direcional. A negociação direcional positiva da Theta permite que os operadores de opções sejam apenas parcialmente corretos ou errados na direção e ainda saiam à frente. O spread vertical permite aos operadores de opções uma maneira de negociar direcionalmente um mercado sem a necessidade de estar completamente correto na direção. Por exemplo, um spread vertical 25 delta colocado com 40 dias de vencimento tem 75% de chance de expirar. O comércio vai ganhar dinheiro se o mercado subir, ficar igual ou até cair um pouco. O comércio vai ganhar dinheiro enquanto o preço permanecer acima do curto prazo no vencimento.
Faça o download do Theta Trend Document para ter uma boa visão geral sobre Theta positivo, opções de negociação direcional aqui. O documento fornece um sistema para Theta positivo, negociação de opções direcionais que pode ser negociado muito pequeno usando opções em ETFs.
10. Comissões (O que você realmente pensou sobre esse tempo todo)
A realidade das opções de negociação com uma pequena conta é que as comissões podem reduzir os retornos e se tornar um fator significativo em sua negociação. Se sua meta de lucro em uma negociação for $ 50 e você pagar $ 12 em comissões, uma porção significativa de seu capital irá para seu corretor. Uma taxa por contrato de US $ 1,50 ou menos permite que você negocie algumas estratégias, mas esteja ciente de que os ajustes se tornarão caros para negociações com baixa lucratividade.
Sinta-se livre para postar qualquer dúvida que você tenha nos comentários abaixo e obrigado pela leitura.

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Levar a sério com nossas escolhas vencedoras. A Escolha do Dia é enviada todas as manhãs antes do sino de abertura para um "dia por dia" & # 8217; que estamos interessados ​​logo após o sino de abertura. O melhor de tudo, isso é simples de usar!
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Agora é comum ter várias carreiras na vida. Mesmo com um diploma universitário, não há segurança no emprego. Agora é a hora de assumir o controle de seu próprio futuro financeiro e tomar as coisas em suas próprias mãos. Torne-se o mestre de um sistema de negociação especializado, permitindo que você ganhe dinheiro à vontade no mercado de ações. Opções SPY de day trade. Nada é mais libertador!
OPÇÕES DE AÇÕES DE NEGOCIAÇÃO.
Negociamos ações, lutamos com moedas e analisamos futuros, mas nada se compara a opções de ações. Esta é a ferramenta de negociação financeira que mais cresce, uma vez exclusiva apenas para as instituições, agora prontamente disponível para os comerciantes de varejo. As opções oferecem uma alavancagem comercial impressionante enquanto controlam o risco. Dado o risco inerente, você precisa aprender antes de poder ganhar. Você está no lugar certo com a gente!
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Nós temos você coberto de ambos os lados. Veja nossos negócios matinais através do nosso pré-lançamento do Daily Pick ou do nosso exclusivo software Launch Pad. Se você concordar, acompanhe e aprenda a ganhar. Por outro lado, domine a mecânica de nossa estratégia e escolha suas próprias posições. Ambos são métodos eficazes e econômicos para ganhar dinheiro sério no mercado.
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Apenas começando? O Círculo Interno é uma maneira fácil de "molhar os pés". Veja o que o Trader Hugh considera negociar diariamente. Se, no entanto, você quiser realmente entender a mecânica por trás dos números e se integrar ao mercado, o Ultimate Package é o programa completo de treinamento. Torne-se um profissional especializado. Nossos resultados são evidentes.
Nós estivemos onde você está, relembrando o estresse e a despesa de tudo isso. A maioria dos comerciantes fica sem dinheiro e falha no primeiro ano. Trabalhamos com você para se tornar proficiente para o sucesso financeiro a longo prazo. Não há metodologias complexas ou negociações de alto risco, apenas uma fórmula simples que parece funcionar bem para nós. Juntamente com um serviço superior ao cliente, pretendemos ser o seu ajuste perfeito.
VOCÊ ENCONTRAR-SE-Á DE FRENTE DIFERENTE.
Nós não o sobrecarregamos com informações inúteis ou trancamos você em um compromisso financeiro de longo prazo. Nossos produtos e serviços têm um bom preço para você se envolver e ganhar dinheiro rapidamente. Você saberá muito em breve, e a um custo pequeno, se o nosso programa é para você ou não. Acreditamos que o treinamento é uma via de mão dupla e, portanto, respeitamos seu tempo e dinheiro da mesma maneira que gostaríamos de ser tratados.
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Experimente-nos. A maioria dos traders entram no loop & # 8217; com o Inner Circle, depois experimentando nossos outros programas. Nosso treinamento leva você rapidamente ao sucesso, ensinando apenas o que é necessário para ganhar dinheiro com rapidez, consistência e confiança. Subscreva a nossa sala de negociação ou programas diários e veja a sua conta florescer. Quanto mais você se envolver conosco, melhor será o trader!
Tome o próximo passo.
Nós nunca pressionamos ninguém. O próximo passo é com você, mas sugerimos o seguinte:
Vamos guiá-lo passo a passo pelas complexidades das opções. Negociar é muito fortalecedor. Espere uma mudança de estilo de vida!
Agora você tem três opções: não fazer nada e continuar em seu caminho atual, continuar gastando dinheiro em outros programas esperando que alguém lhe dê a bola de cristal, ou reconheça que é VOCÊ quem precisa se tornar o especialista e apressar sua jornada conosco!
De qualquer forma, obrigado pelo seu interesse e desejamos-lhe o melhor em negociação!

Opções de Negociação para Lucro.
Risco limitado, ganhos ilimitados e pagamento quando os mercados se movimentam de lado. Estas são apenas algumas das razões pelas quais as opções de negociação são tão atraentes para os investidores de varejo.
As opções permitem que os investidores tenham a oportunidade de fazer apostas em mercados em ascensão e queda sem ter que fornecer o capital inicial para comprar / vender ações.
Comece aqui se você é novo na negociação de opções. Você aprenderá quais são os contratos de opção, por que deve negociá-los e entender a mecânica do que compõe os preços das opções.
Estratégias.
Aqui é onde você aprenderá como combinar chamadas e opções para construir resultados de preço específicos para ações / futuros.
As estratégias de opções fornecem a flexibilidade para lucrar com mercados em ascensão, queda e também sem direção.
Opção Scanner.
Vá em frente e pule direto para o scanner opcional. Este software mostrará picos de volume nos contratos que muitas vezes precedem os grandes movimentos de preços nos preços das ações. Muitos referem-se a esses volumes como sendo o resultado de informações privilegiadas. Você é o juíz!
Arquivos do CEO por US $ 20 milhões em compra de ações.
O CEO da Energy Transfer Partners (ETP), Warren Kelcy, entrou com um Formulário SEC Insider SEC 4 declarando sua compra de US $ 20 milhões em ações adicionais da empresa. Kelcy comprou 1 milhão de ações no dia 6 de julho por US $ 20,33. FYI, acabei de descobrir um ótimo site para encontrar transações internas chamadas Open Insider.
Agora, olhando para a Option Scanner, uma empresa chamada Energy Transfer Equity (ETE), que possui participações acionárias na ETP (acima), parece ter visto um enorme spread de US $ 18 / US $ 19 durante o comércio de quinta-feira. Aproximadamente 29.000 spreads passaram por mais de 2.582 em aberto. Este aumento de volume, juntamente com a compra de ações da ETP, é um forte sinal de alta para ambas as ações.
Eu fiz um pedido para o spread de $ 18 / $ 19 call @ 0.35, que era o ponto médio dos preços de fechamento.
A opção mais importante grego.
O Delta de uma opção faz mais do que aproximar o preço em comparação com o subjacente; Ele também descreve seu viés direcional, serve como uma posição proxy para o instrumento subjacente e estima a probabilidade de a opção expirar dentro do dinheiro.
Delta não é estático embora; muda constantemente com outros fatores de preços e é importante saber quais são.
Faça o trabalho do Decay do tempo para você.
À medida que as opções se aproximam da data de vencimento, seu valor pode se desgastar rapidamente. Se você está muito longe das opções de dinheiro, então esse efeito pode ser bastante dramático; Você pode perder dinheiro mesmo quando o mercado se move na direção certa.
HRB mover um trabalho interno?
As ações da HRB despencaram na quarta-feira, 27, depois que a companhia divulgou uma temporada de impostos decepcionante. A perspectiva permanece sombria para as ações e o próximo relatório deve sair em junho.
No entanto, parece que alguém sabia do movimento descendente pendente no estoque.
Ferramentas de varredura de opções mostraram que a opção de venda de US $ 23 teve volume significativo de negociação no dia anterior à queda das ações. As opções de 19k foram negociadas através de uma greve, que viu as puts superarem as chamadas negociadas em 5 para 1. No dia seguinte, a HRB caiu 13,56%.